国联安鑫安灵活配置混合
(001007)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
国联安鑫安灵活配置混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安鑫安灵活配置混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.97%，四季平均换手约73.67%。四季度新进Top10：温氏股份、索菲亚、美迪西、重庆啤酒。2021 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.9700% |
| 平均换手 | 73.6700% |
| 持股集中度 | 0.0208 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 7.26% 调整至 32.62%，医药生物 由 8.39% 至 8.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 8.39% 升至 25.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 五粮液、康泰生物、泰格医药、爱尔眼科，退出 华新水泥、格力电器、森马服饰、海大集团。Q3 再平衡：新进 伊利股份、山西汾酒、开立医疗、泸州老窖，退出 康泰生物、泰格医药、翔宇医疗、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 温氏股份、索菲亚、美迪西、重庆啤酒，退出 山西汾酒、开立医疗、爱尔眼科、睿智医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、建筑材料、纺织服饰 等方向；净加仓 食品饮料(+25.36pp)；净降配 社会服务(-4.7pp)、建筑材料(-4.63pp)、纺织服饰(-2.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 7.26% | 18.45% | 25.06% | 32.62% | +25.36 |
| 医药生物 | 8.39% | 25.43% | 19.17% | 8.43% | +0.04 |
| 农林牧渔 | 3.49% | 0.0% | 0.0% | 4.75% | +1.26 |
| 轻工制造 | 3.19% | 0.0% | 0.0% | 4.41% | +1.22 |
| 社会服务 | 4.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.70 |
| 建筑材料 | 4.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.63 |
| 纺织服饰 | 2.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.60 |
| 家用电器 | 3.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：五粮液、康泰生物、泰格医药、爱尔眼科、翔宇医疗、迈瑞医疗、重庆啤酒、青岛啤酒；退出：华新水泥、格力电器、森马服饰、海大集团、盐津铺子、索菲亚、通策医疗、锦江酒店
2021-09-30 新进：伊利股份、山西汾酒、开立医疗、泸州老窖、睿智医药、舍得酒业；退出：康泰生物、泰格医药、翔宇医疗、迈瑞医疗、重庆啤酒、青岛啤酒
2021-12-31 新进：温氏股份、索菲亚、美迪西、重庆啤酒；退出：山西汾酒、开立医疗、爱尔眼科、睿智医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 五粮液 | 5.65 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 3.61 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泰格医药 | 4.12 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康泰生物 | 4.35 | -26.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.09 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 3.56 | -33.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 3.5 | -30.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 翔宇医疗 | 3.61 | -52.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 3.29 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海大集团 | 3.49 | 4.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 森马服饰 | 2.6 | 17.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 索菲亚 | 3.19 | -26.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 盐津铺子 | 2.81 | -24.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 锦江酒店 | 4.7 | 2.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 通策医疗 | 3.04 | 64.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华新水泥 | 4.63 | -25.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 4.12 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 睿智医药 | 3.36 | -11.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 开立医疗 | 3.76 | -21.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 3.78 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 4.02 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.97 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 4.12 | -9.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康泰生物 | 4.35 | -26.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.09 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 3.56 | -33.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 3.5 | -30.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 翔宇医疗 | 3.61 | -52.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 索菲亚 | 4.41 | -13.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 4.75 | 14.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 重庆啤酒 | 3.82 | -29.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美迪西 | 4.46 | -6.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 3.68 | -20.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 睿智医药 | 3.36 | -11.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 开立医疗 | 3.76 | -21.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 4.02 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 13/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。