大成景润灵活配置混合A
(001364)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
大成景润灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成景润灵活配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.57%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三安光电、卓胜微、吉比特、工商银行、格力电器。2021 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.5700% |
| 平均换手 | 77.1700% |
| 持股集中度 | 0.0026 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.25% 调整至 5.38%。
Q2 电子行业持仓占比从 3.25% 升至 9.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 同仁堂、白云山、豪威集团、金龙鱼，退出 中国平安、招商蛇口、格力电器、海康威视。Q3 再平衡：新进 三峡能源、五粮液、华侨城A、恒瑞医药，退出 云南白药、兆易创新、同仁堂、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、卓胜微、吉比特、工商银行，退出 五粮液、华侨城A、泸州老窖、白云山，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、房地产 等方向；净加仓 电子(+2.13pp)、传媒(+1.64pp)、农林牧渔(+2.75pp)；净降配 非银金融(-1.87pp)、房地产(-2.25pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 1.14% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.25% | 9.72% | 2.94% | 5.38% | +2.13 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 1.43% | 0.0% | 2.75% | +2.75 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.05% | 1.9% | +1.90 |
| 银行 | 1.28% | 1.18% | 0.0% | 1.8% | +0.52 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.64% | +1.64 |
| 家用电器 | 2.13% | 0.0% | 1.14% | 1.44% | -0.69 |
| 医药生物 | 1.21% | 4.65% | 2.69% | 1.33% | +0.12 |
| 非银金融 | 1.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.87 |
| 房地产 | 2.25% | 0.0% | 1.23% | 0.0% | -2.25 |
| 计算机 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 6.08% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：同仁堂、白云山、豪威集团、金龙鱼、鹏鼎控股；退出：中国平安、招商蛇口、格力电器、海康威视、荣盛发展
2021-09-30 新进：三峡能源、五粮液、华侨城A、恒瑞医药、泸州老窖、美的集团、贵州茅台、韦尔股份；退出：云南白药、兆易创新、同仁堂、工商银行、蓝思科技、豪威集团、金龙鱼、鹏鼎控股
2021-12-31 新进：三安光电、卓胜微、吉比特、工商银行、格力电器、牧原股份、金龙鱼；退出：五粮液、华侨城A、泸州老窖、白云山、美的集团、贵州茅台、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 1.51 | -7.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金龙鱼 | 1.43 | -18.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 同仁堂 | 1.38 | -23.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 白云山 | 1.71 | -12.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 1.63 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 2.13 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 1.04 | -10.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 荣盛发展 | 1.21 | -12.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 0.95 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 1.87 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华侨城A | 1.23 | -6.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美的集团 | 1.14 | 6.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.9 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 1.08 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.23 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.1 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 2.05 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 云南白药 | 1.56 | -15.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 1.51 | -7.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 蓝思科技 | 1.98 | -28.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金龙鱼 | 1.43 | -18.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 同仁堂 | 1.38 | -23.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 1.18 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 2.12 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 格力电器 | 1.44 | -12.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 1.41 | 6.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 1.65 | -35.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金龙鱼 | 1.34 | -21.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三安光电 | 1.53 | -36.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 工商银行 | 1.8 | 3.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 吉比特 | 1.64 | -14.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华侨城A | 1.23 | -6.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 美的集团 | 1.14 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 2.9 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 1.08 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 白云山 | 1.46 | 14.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.1 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 韦尔股份 | 1.19 | 28.09 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 12/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。