金鹰产业整合混合A

金鹰产业整合混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰产业整合混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.19%，四季平均换手约55.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.69%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：广联达、恒瑞医药、爱美客。2022 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 7.1% 调整至 10.2%。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 5.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、中国中免、广发证券、晶澳科技，退出 中国化学、今世缘、保利发展、德业股份。Q3 再平衡：新进 太极集团、海尔智家、阳光电源，退出 万泰生物、广发证券、顾家家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 广联达、恒瑞医药、爱美客，退出 太极集团、海尔智家、重庆啤酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、房地产 等方向；净加仓 商贸零售(+2.57pp)、非银金融(+2.4pp)、电力设备(+3.1pp)；净降配 建筑装饰(-3.19pp)、房地产(-3.31pp)、计算机(-3.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 6.69% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 6.69% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：东方财富、中国中免、广发证券、晶澳科技、重庆啤酒、顾家家居；退出：中国化学、今世缘、保利发展、德业股份、朗新科技、纳思达

2022-09-30 新进：太极集团、海尔智家、阳光电源；退出：万泰生物、广发证券、顾家家居

2022-12-31 新进：广联达、恒瑞医药、爱美客；退出：太极集团、海尔智家、重庆啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。