鹏华弘盛混合C
(001380)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
鹏华弘盛混合C 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘盛混合C 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.97%，四季平均换手约76.2%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中欣氟材、科创信息。2017 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 20 笔（规避 9 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.9700% |
| 平均换手 | 76.2000% |
| 持股集中度 | 0.0044 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、有色金属。
Q2 房地产行业持仓占比从 0.72% 升至 7.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、广州港、招商蛇口，退出 兆易创新、尚品宅配、维宏股份。Q3 再平衡：新进 光威复材、华侨城A、哈三联、天宇股份，退出 东吴证券、中国平安、中金黄金、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中欣氟材、科创信息，退出 万科A、光威复材、华侨城A、哈三联，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、非银金融、有色金属 等方向；净降配 食品饮料(-5.18pp)、非银金融(-1.9pp)、有色金属(-2.41pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.41pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.41pp；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 2.41% | 2.64% | 0.0% | 0.0% | -2.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.52% | 0.53% | 0.0% | 0.01% | -0.51 |
| 计算机 | 0.18% | 0.0% | 0.02% | 0.01% | -0.17 |
| 电子 | 0.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.04 |
| 房地产 | 0.72% | 7.46% | 12.91% | 0.0% | -0.72 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 5.18% | 7.13% | 0.0% | 0.0% | -5.18 |
| 轻工制造 | 0.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.05 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.08% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 1.9% | 2.76% | 0.0% | 0.0% | -1.90 |
| 有色金属 | 2.41% | 2.64% | 0.0% | 0.0% | -2.41 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 3.18% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.07% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 2.41% | 2.64% | 0% | 0% | -2.41 | 明显减仓 | 中金黄金、山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：万科A、广州港、招商蛇口；退出：兆易创新、尚品宅配、维宏股份
2017-09-30 新进：光威复材、华侨城A、哈三联、天宇股份、平安银行、恒银金融、金域医学；退出：东吴证券、中国平安、中金黄金、山东黄金、广州港、梅花生物、贵州茅台
2017-12-31 新进：中欣氟材、科创信息；退出：万科A、光威复材、华侨城A、哈三联、天宇股份、平安银行、恒银金融、招商蛇口、新城控股、金域医学
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 万科A | 3.82 | 5.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 2.51 | -14.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 广州港 | 0.07 | -22.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 维宏股份 | 0.18 | -26.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 尚品宅配 | 0.05 | -11.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 兆易创新 | 0.04 | -62.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 平安银行 | 3.18 | 19.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 华侨城A | 3.29 | 3.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 哈三联 | 0.02 | -31.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 光威复材 | 0.08 | -8.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 天宇股份 | 0.02 | -33.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 恒银金融 | 0.02 | -17.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 金域医学 | 0.03 | -24.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中金黄金 | 1.42 | 6.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 7.13 | 9.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 1.22 | 8.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 梅花生物 | 0.53 | 12.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 广州港 | 0.07 | -22.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.55 | 9.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 东吴证券 | 1.21 | 8.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中欣氟材 | 0.01 | 2.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 科创信息 | 0.01 | 22.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 平安银行 | 3.18 | 19.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 万科A | 6.15 | 18.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 华侨城A | 3.29 | 3.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 招商蛇口 | 2.3 | 7.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 哈三联 | 0.02 | -31.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 光威复材 | 0.08 | -8.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 天宇股份 | 0.02 | -33.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 新城控股 | 1.17 | 63.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 恒银金融 | 0.02 | -17.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 金域医学 | 0.03 | -24.2 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 9/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。