鹏华弘盛混合C
(001380)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
鹏华弘盛混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘盛混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.06%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.45%)、AI算力/光模块(0.39%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.84%）。四季度新进Top10：三环集团、乐鑫科技、华峰铝业、惠泰医疗、新产业。2024 年调仓：新进 25 笔（15 盈 / 10 亏）；退出 25 笔（规避 11 / 错失 14）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.0600% |
| 平均换手 | 90.8300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、医药生物。
Q2 末换仓：新进 东方电气、东方电缆、中国中车、亚辉龙，退出 中远海能、古井贡酒、山西汾酒、德赛西威。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国太保、华泰证券、吉祥航空，退出 东方电气、东方电缆、中国中车、亚辉龙，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、乐鑫科技、华峰铝业、惠泰医疗，退出 中信证券、中国太保、华泰证券、吉祥航空，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 三环集团、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.41% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.39% | +0.39 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.75% | 0.9% | 0.0% | 1.69% | +0.94 |
| 医药生物 | 1.01% | 1.23% | 0.87% | 1.18% | +0.17 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.0% | 0.78% | +0.78 |
| 汽车 | 0.38% | 0.57% | 0.59% | 0.45% | +0.07 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.35% | +0.35 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.92% | 0.0% | 0.41% | 0.0% | -0.92 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.81% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
| 公用事业 | 0.64% | 0.45% | 0.0% | 0.0% | -0.64 |
| 食品饮料 | 1.35% | 0.0% | 0.47% | 0.0% | -1.35 |
| 银行 | 0.0% | 0.78% | 0.73% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.41% | 0% | 0.84% | +0.84 | 辅助配置 | 三环集团、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.41% | 0% | 0.45% | +0.45 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东方电气、东方电缆、中国中车、亚辉龙、北方华创、沪农商行、浙能电力、立讯精密；退出：中远海能、古井贡酒、山西汾酒、德赛西威、惠泰医疗、招商轮船、沪电股份、皖能电力
2024-09-30 新进：中信证券、中国太保、华泰证券、吉祥航空、山西汾酒、工商银行、新华保险、爱尔眼科、长春高新；退出：东方电气、东方电缆、中国中车、亚辉龙、北方华创、新产业、沪农商行、浙能电力、立讯精密
2024-12-31 新进：三环集团、乐鑫科技、华峰铝业、惠泰医疗、新产业、沃尔核材、海光信息、热景生物；退出：中信证券、中国太保、华泰证券、吉祥航空、山西汾酒、工商银行、爱尔眼科、长春高新
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北方华创 | 0.41 | 14.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.49 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 浙能电力 | 0.45 | -5.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东方电气 | 0.4 | -14.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国中车 | 0.46 | 8.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪农商行 | 0.78 | 10.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东方电缆 | 0.41 | 13.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亚辉龙 | 0.4 | 2.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 皖能电力 | 0.64 | 6.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 0.58 | -18.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 沪电股份 | 0.75 | 20.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德赛西威 | 0.46 | -30.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中远海能 | 0.4 | -7.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 0.77 | -13.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 招商轮船 | 0.52 | 6.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 惠泰医疗 | 0.44 | 6.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长春高新 | 0.41 | -9.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 0.46 | -16.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.49 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.47 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新华保险 | 0.61 | 7.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 工商银行 | 0.73 | 11.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国太保 | 0.52 | -12.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.38 | -0.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 吉祥航空 | 0.41 | 0.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北方华创 | 0.41 | 14.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.49 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新产业 | 0.83 | 21.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 浙能电力 | 0.45 | -5.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东方电气 | 0.4 | -14.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国中车 | 0.46 | 8.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沪农商行 | 0.78 | 10.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东方电缆 | 0.41 | 13.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亚辉龙 | 0.4 | 2.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沃尔核材 | 0.48 | -19.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三环集团 | 0.45 | 2.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新产业 | 0.4 | -17.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华峰铝业 | 0.35 | 10.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 乐鑫科技 | 0.37 | 5.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海光信息 | 0.39 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 热景生物 | 0.38 | 54.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 惠泰医疗 | 0.4 | 4.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长春高新 | 0.41 | -9.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 0.46 | -16.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中信证券 | 0.49 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 0.47 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 工商银行 | 0.73 | 11.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.52 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.38 | -0.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 吉祥航空 | 0.41 | 0.59 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 15/10；退出 规避/错失 11/14。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。