鹏华弘盛混合C
(001380)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
鹏华弘盛混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘盛混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.33%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国巨石、华泰证券、天顺风能、广州酒家、恒生电子。2018 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 19 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.3300% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、银行。
Q2 末换仓：退出 三环集团、东方财富、东方雨虹、中国银行。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 2.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、华泰证券、天顺风能、广州酒家，退出 万科A、三环集团、东方财富、中国太保，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、计算机 等方向；净降配 银行(-1.52pp)、计算机(-2.09pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.69% | 0.0% | 1.08% | 0.0% | -0.69 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.59% | +0.59 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.58% | +0.58 |
| 非银金融 | 0.6% | 0.0% | 2.57% | 0.56% | -0.04 |
| 电子 | 1.06% | 0.0% | 1.08% | 0.51% | -0.55 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 计算机 | 2.4% | 0.0% | 1.09% | 0.31% | -2.09 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.28% | +0.28 |
| 建筑材料 | 0.84% | 0.0% | 0.8% | 0.22% | -0.62 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.49% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.86% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.61% | 0.0% | 0.87% | 0.0% | -0.61 |
| 传媒 | 0.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.25 |
| 银行 | 1.52% | 0.0% | 0.92% | 0.0% | -1.52 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.65% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.69% | 0% | 1.08% | 0% | -0.69 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.69% | 0% | 1.08% | 0% | -0.69 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：—；退出：三环集团、东方财富、东方雨虹、中国银行、天源迪科、工商银行、掌趣科技、网宿科技、蓝思科技、高新兴
2018-09-30 新进：—；退出：—
2018-12-31 新进：中国巨石、华泰证券、天顺风能、广州酒家、恒生电子、洋河股份、生益科技、老凤祥、苏交科、许继电气；退出：万科A、三环集团、东方财富、中国太保、光环新网、华鲁恒升、大秦铁路、平安银行、海螺水泥、网宿科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.84 | -58.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 网宿科技 | 0.69 | -28.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 天源迪科 | 1.71 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 东方财富 | 0.6 | -22.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 高新兴 | 0.61 | -44.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 掌趣科技 | 0.25 | -39.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 三环集团 | 0.69 | -2.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 蓝思科技 | 0.37 | -18.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 工商银行 | 0.75 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国银行 | 0.77 | -8.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.92 | -15.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万科A | 1.49 | -1.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 网宿科技 | 1.09 | -15.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 东方财富 | 1.5 | 7.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 光环新网 | 0.87 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 三环集团 | 1.08 | -18.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.86 | -29.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.8 | -20.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 1.65 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国太保 | 1.07 | -19.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 许继电气 | 0.24 | 19.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 0.37 | 37.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 天顺风能 | 0.34 | 49.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 苏交科 | 0.28 | 22.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 0.22 | 10.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 生益科技 | 0.51 | 31.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 0.31 | 68.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 老凤祥 | 0.34 | -1.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 0.56 | 38.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 广州酒家 | 0.22 | 11.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.92 | -15.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 万科A | 1.49 | -1.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 网宿科技 | 1.09 | -15.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 东方财富 | 1.5 | 7.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 光环新网 | 0.87 | -11.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 三环集团 | 1.08 | -18.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.86 | -29.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 0.8 | -20.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 1.65 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国太保 | 1.07 | -19.94 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 19/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。