宏利创益混合A

宏利创益混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利创益混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.72%，四季平均换手约80.57%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中核科技、京基智农、兴发集团、华友钴业、安琪酵母。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、电子。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中国移动、中熔电气、歌尔股份，退出 传音控股、光迅科技、宁德时代、盛弘股份。Q3 再平衡：新进 三环集团、分众传媒、宁德时代、工业富联，退出 东山精密、歌尔股份、沪电股份、良信股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中核科技、京基智农、兴发集团、华友钴业，退出 三环集团、中国移动、中熔电气、分众传媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、电子 等方向；净降配 电力设备(-2.23pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.4% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.64% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中国移动、中熔电气、歌尔股份、立讯精密、鹏鼎控股；退出：传音控股、光迅科技、宁德时代、盛弘股份、科士达、锐捷网络

2026-03-31 新进：三环集团、分众传媒、宁德时代、工业富联、马钢股份；退出：东山精密、歌尔股份、沪电股份、良信股份、金盘科技

2026-06-30 新进：中核科技、京基智农、兴发集团、华友钴业、安琪酵母、桐昆股份、沃尔德、瑞华泰、立昂微、金钼股份；退出：三环集团、中国移动、中熔电气、分众传媒、北方华创、宁德时代、工业富联、立讯精密、马钢股份、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 12/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。