万家瑞富灵活配置混合A

万家瑞富灵活配置混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

万家瑞富灵活配置混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.72%，四季平均换手约78.53%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：招商蛇口、星源材质、绿地控股。2018 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 18 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 房地产、交通运输。

Q2 末换仓：新进 *ST华幸、中信建投、中信证券、中国石油，退出 东山精密、东方航空、中直股份、中航光电。Q3 银行行业持仓占比从 0.52% 升至 6.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上汽集团、东方财富、中国国航、兴业银行，退出 *ST华幸、中信建投、中信证券、中国石油，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 招商蛇口、星源材质、绿地控股，退出 上汽集团、工商银行、新华保险，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 银行(+3.08pp)；净降配 房地产(-1.9pp)、交通运输(-1.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：*ST华幸、中信建投、中信证券、中国石油、保利发展、华菱钢铁、南钢股份、工商银行、彤程新材、绿色动力；退出：东山精密、东方航空、中直股份、中航光电、华夏幸福、南方航空、康欣新材、新华保险、新城控股、龙元建设

2018-09-30 新进：上汽集团、东方财富、中国国航、兴业银行、华泰证券、新华保险、浦发银行、贵阳银行、龙元建设；退出：*ST华幸、中信建投、中信证券、中国石油、保利发展、华菱钢铁、南钢股份、彤程新材、绿色动力

2018-12-31 新进：招商蛇口、星源材质、绿地控股；退出：上汽集团、工商银行、新华保险

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 18/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。