浙商汇金转型升级A
(001604)公募权益主动型混合型战略转型2019 自然年 · 重仓透视
浙商汇金转型升级A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商汇金转型升级A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.74%，四季平均换手约66.67%。四季度新进Top10：三一重工、中信证券、工商银行、通威股份、长电科技。2019 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.7400% |
| 平均换手 | 66.6700% |
| 持股集中度 | 0.0250 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 10.36% 调整至 18.28%，银行 由 6.98% 至 16.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 10.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国人寿、中国太保、中国平安、中国建筑，退出 万科A、中信证券、交通银行、华泰证券。Q3 再平衡：新进 恒瑞医药、汇顶科技，退出 北京银行、浦发银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中信证券、工商银行、通威股份，退出 中国人寿、中国建筑、伊利股份、汇顶科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、房地产、商贸零售 等方向；净加仓 机械设备(+4.27pp)、非银金融(+7.92pp)、银行(+9.94pp)；净降配 医药生物(-5.75pp)、农林牧渔(-4.16pp)、房地产(-6.15pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 10.36% | 17.11% | 16.13% | 18.28% | +7.92 |
| 银行 | 6.98% | 16.42% | 9.82% | 16.92% | +9.94 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.27% | +4.27 |
| 医药生物 | 9.93% | 0.0% | 3.71% | 4.18% | -5.75 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.99% | +3.99 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.8% | 3.73% | +3.73 |
| 农林牧渔 | 4.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.16 |
| 房地产 | 6.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.15 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.07% | 2.81% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 10.74% | 11.13% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 3.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.90 |
| 交通运输 | 4.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.36 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国人寿、中国太保、中国平安、中国建筑、伊利股份、兴业银行、北京银行、招商银行、浦发银行、贵州茅台；退出：万科A、中信证券、交通银行、华泰证券、南方航空、南极电商、建设银行、温氏股份、科伦药业、鱼跃医疗
2019-09-30 新进：恒瑞医药、汇顶科技；退出：北京银行、浦发银行
2019-12-31 新进：三一重工、中信证券、工商银行、通威股份、长电科技；退出：中国人寿、中国建筑、伊利股份、汇顶科技、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 浦发银行 | 3.37 | 1.37 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 招商银行 | 5.51 | -3.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 7.24 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.5 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 4.99 | -4.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 北京银行 | 2.55 | -9.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国平安 | 7.62 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国太保 | 5.7 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国人寿 | 3.79 | -2.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 3.07 | -5.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 万科A | 6.15 | -9.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 南极电商 | 3.9 | -1.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 鱼跃医疗 | 6.69 | -2.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 科伦药业 | 3.24 | 2.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 4.16 | -11.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 南方航空 | 4.36 | -9.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中信证券 | 6.29 | -3.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 交通银行 | 3.75 | -1.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 华泰证券 | 4.07 | -0.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 建设银行 | 3.23 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.71 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 汇顶科技 | 2.8 | 1.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 3.37 | 1.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 北京银行 | 2.55 | -9.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中信证券 | 5.41 | -12.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 三一重工 | 4.27 | 1.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 通威股份 | 3.99 | -11.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长电科技 | 3.73 | -10.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 工商银行 | 4.44 | -12.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 8.22 | 2.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 2.91 | 8.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 3.57 | 26.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 2.81 | 3.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 汇顶科技 | 2.8 | 1.43 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 9/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。