汇丰晋信智造先锋股票A
(001643)公募权益主动型股票型高端制造2021 自然年 · 重仓透视
汇丰晋信智造先锋股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信智造先锋股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.94%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.76%)。四季度新进Top10：宁德时代、安恒信息、艾为电子、芳源股份。2021 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.9400% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0239 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 国防军工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 3.78% 调整至 5.66%，国防军工 由 3.78% 至 4.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 宁德时代、斯迪克、赣锋锂业、长盈精密，退出 德方纳米、神马股份、迈为股份、远兴能源。Q3 再平衡：新进 克来机电、嘉元科技、艾可蓝，退出 宁德时代、长盈精密、鲁西化工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宁德时代、安恒信息、艾为电子、芳源股份，退出 克来机电、嘉元科技、斯迪克、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 有色金属(+1.88pp)、电子(+4.07pp)、汽车(+3.7pp)；净降配 电力设备(-4.56pp)、基础化工(-16.42pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.1%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.76pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.76pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.76pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 5.1% | 0.0% | 3.76% | +3.76 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 16.57% | 10.02% | 8.31% | 12.01% | -4.56 |
| 基础化工 | 28.17% | 20.92% | 16.66% | 11.75% | -16.42 |
| 有色金属 | 3.78% | 7.13% | 9.84% | 5.66% | +1.88 |
| 国防军工 | 3.78% | 3.41% | 3.25% | 4.36% | +0.58 |
| 电子 | 0.0% | 3.35% | 0.0% | 4.07% | +4.07 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.77% | +3.77 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.77% | 3.7% | +3.70 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.47% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 5.1% | 0% | 3.76% | +3.76 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 5.1% | 0% | 3.76% | +3.76 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁德时代、斯迪克、赣锋锂业、长盈精密；退出：德方纳米、神马股份、迈为股份、远兴能源
2021-09-30 新进：克来机电、嘉元科技、艾可蓝；退出：宁德时代、长盈精密、鲁西化工
2021-12-31 新进：宁德时代、安恒信息、艾为电子、芳源股份；退出：克来机电、嘉元科技、斯迪克、赣锋锂业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 3.19 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长盈精密 | 3.35 | -29.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.1 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 斯迪克 | 3.33 | 20.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 远兴能源 | 3.49 | 79.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈为股份 | 8.33 | -17.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 德方纳米 | 3.73 | 77.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 神马股份 | 4.11 | 3.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 艾可蓝 | 3.77 | 3.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 克来机电 | 3.47 | 10.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 嘉元科技 | 3.92 | -11.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鲁西化工 | 6.53 | 0.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长盈精密 | 3.35 | -29.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.1 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.76 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 安恒信息 | 3.77 | -35.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芳源股份 | 3.54 | -35.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 艾为电子 | 4.07 | -20.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 3.93 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 斯迪克 | 3.66 | 3.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 克来机电 | 3.47 | 10.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 嘉元科技 | 3.92 | -11.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 5/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。