汇丰晋信智造先锋股票A
(001643)公募权益主动型股票型高端制造2024 自然年 · 重仓透视
汇丰晋信智造先锋股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信智造先锋股票A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.45%，四季平均换手约55.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方日升、恩捷股份、晶澳科技、福莱特、迈威生物。2024 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 63.4500% |
| 平均换手 | 55.1300% |
| 持股集中度 | 0.0431 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 23.29% 调整至 48.41%，电子 由 7.48% 至 8.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东威科技、圣邦股份、深信服、长盈精密，退出 宁德时代、安恒信息、恒逸石化、抚顺特钢。Q3 再平衡：新进 固德威、普源精电，退出 东威科技、长盈精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 27.67% 升至 48.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方日升、恩捷股份、晶澳科技、福莱特，退出 东方财富、固德威、圣邦股份、星环科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 钢铁、非银金融、石油石化 等方向；净加仓 电力设备(+25.12pp)、医药生物(+5.89pp)；净降配 钢铁(-4.18pp)、计算机(-2.93pp)、非银金融(-6.51pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.98% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.98% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.98 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 23.29% | 22.34% | 27.67% | 48.41% | +25.12 |
| 电子 | 7.48% | 18.01% | 14.55% | 8.68% | +1.20 |
| 计算机 | 9.75% | 10.99% | 14.25% | 6.82% | -2.93 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.89% | +5.89 |
| 钢铁 | 4.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.18 |
| 非银金融 | 6.51% | 4.62% | 7.05% | 0.0% | -6.51 |
| 石油石化 | 4.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.49 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.29% | 4.53% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.98% | 0% | 0% | 0% | -5.98 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.98% | 0% | 0% | 0% | -5.98 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东威科技、圣邦股份、深信服、长盈精密；退出：宁德时代、安恒信息、恒逸石化、抚顺特钢
2024-09-30 新进：固德威、普源精电；退出：东威科技、长盈精密
2024-12-31 新进：东方日升、恩捷股份、晶澳科技、福莱特、迈威生物、通威股份；退出：东方财富、固德威、圣邦股份、星环科技、普源精电、杭可科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长盈精密 | 4.0 | 14.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 深信服 | 6.09 | 39.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 4.43 | 14.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东威科技 | 4.29 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒逸石化 | 4.49 | 8.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.98 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 抚顺特钢 | 4.18 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安恒信息 | 4.01 | -36.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 普源精电 | 4.53 | 12.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 固德威 | 4.52 | -32.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长盈精密 | 4.0 | 14.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东威科技 | 4.29 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 7.18 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 6.15 | -3.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东方日升 | 5.96 | -11.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 通威股份 | 8.07 | -13.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福莱特 | 5.11 | -9.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 迈威生物 | 5.89 | -0.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方财富 | 7.05 | 27.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 圣邦股份 | 6.11 | -13.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 杭可科技 | 5.64 | -8.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 星环科技 | 4.52 | 17.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 普源精电 | 4.53 | 12.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 固德威 | 4.52 | -32.83 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。