东方创新科技混合

东方创新科技混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方创新科技混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.74%，四季平均换手约77.47%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.09%)。最近一季新进Top10：伟测科技、北方华创、嘉元科技、大族数控、德福科技。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 9.46%，电力设备 由 0% 至 5.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 巨人网络、敏芯股份、深信服、瑞可达，退出 中科飞测、伟测科技、华海清科、拓荆科技。Q3 再平衡：新进 中熔电气、光迅科技、固德威、思特威，退出 中科创达、北方华创、敏芯股份、深信服，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 16.05% 升至 24.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 伟测科技、北方华创、嘉元科技、大族数控，退出 中熔电气、光迅科技、固德威、巨人网络，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、通信 等方向；净加仓 机械设备(+9.46pp)、电力设备(+5.88pp)；净降配 计算机(-2.47pp)、电子(-19.54pp)、通信(-2.4pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.09%）。

相应下降：半导体设备/材料(-4.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 8.55% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.09%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 8.55% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.09%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：巨人网络、敏芯股份、深信服、瑞可达、精测电子、鼎通科技；退出：中科飞测、伟测科技、华海清科、拓荆科技、移远通信、金海通

2026-03-31 新进：中熔电气、光迅科技、固德威、思特威、移远通信、通富微电；退出：中科创达、北方华创、敏芯股份、深信服、瑞可达、鼎通科技

2026-06-30 新进：伟测科技、北方华创、嘉元科技、大族数控、德福科技、晶丰明源、香农芯创；退出：中熔电气、光迅科技、固德威、巨人网络、思特威、移远通信、通富微电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 10/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。