汇添富安鑫智选混合A

汇添富安鑫智选混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富安鑫智选混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.55%，四季平均换手约63.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(14.25%)、半导体设备/材料(3.1%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.1%）。四季度新进Top10：东方雨虹、五粮液、北方华创、固德威、歌尔股份。2021 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.86% 调整至 19.84%，汽车 由 0% 至 6.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 欧普康视、阳光电源，退出 万华化学、五粮液。Q3 再平衡：新进 天齐锂业、巨化股份、星源材质、泸州老窖，退出 中国中免、欧普康视、百润股份、药明康德，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 6.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方雨虹、五粮液、北方华创、固德威，退出 天齐锂业、山西汾酒、巨化股份、星源材质，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、商贸零售 等方向；净加仓 建筑材料(+3.26pp)、电力设备(+15.98pp)、电子(+5.99pp)；净降配 食品饮料(-2.14pp)、基础化工(-4.4pp)、医药生物(-3.71pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.86%→10.07%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+10.39pp)、半导体设备/材料(+3.1pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 3.86% 逐季抬升至年末 17.35%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 3.86% 逐季抬升至年末 14.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：欧普康视、阳光电源；退出：万华化学、五粮液

2021-09-30 新进：天齐锂业、巨化股份、星源材质、泸州老窖、美迪西、酒鬼酒；退出：中国中免、欧普康视、百润股份、药明康德、贵州茅台、通策医疗

2021-12-31 新进：东方雨虹、五粮液、北方华创、固德威、歌尔股份、比亚迪、片仔癀；退出：天齐锂业、山西汾酒、巨化股份、星源材质、爱尔眼科、美迪西、酒鬼酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。