汇添富安鑫智选混合A

汇添富安鑫智选混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富安鑫智选混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.6%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.98%)、军工/高端制造(2.76%)。四季度新进Top10：中国中免、中航重机、华鲁恒升、广联达、泸州老窖。2023 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.47%。

Q2 末换仓：新进 东山精密、明泰铝业、舍得酒业、迎驾贡酒，退出 中航沈飞、保利发展、招商蛇口、阳光电源。Q3 再平衡：新进 三七互娱、兆易创新、兖矿能源、广汇能源，退出 东山精密、中航重机、亿纬锂能、明泰铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 4.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中免、中航重机、华鲁恒升、广联达，退出 三七互娱、兆易创新、兖矿能源、抚顺特钢，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、房地产 等方向；净加仓 商贸零售(+3.14pp)、计算机(+4.47pp)、石油石化(+3.82pp)；净降配 交通运输(-2.61pp)、电力设备(-9.04pp)、食品饮料(-4.37pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.76%）。

相应下降：新能源/电力设备(-6.19pp)、军工/高端制造(-1.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9.17% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.98%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 9.17% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.98%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东山精密、明泰铝业、舍得酒业、迎驾贡酒、鸿路钢构；退出：中航沈飞、保利发展、招商蛇口、阳光电源、顺丰控股

2023-09-30 新进：三七互娱、兆易创新、兖矿能源、广汇能源、抚顺特钢、旗滨集团、福斯特、顺丰控股；退出：东山精密、中航重机、亿纬锂能、明泰铝业、泸州老窖、舍得酒业、贵州茅台、迎驾贡酒

2023-12-31 新进：中国中免、中航重机、华鲁恒升、广联达、泸州老窖、海螺水泥、爱美客；退出：三七互娱、兆易创新、兖矿能源、抚顺特钢、旗滨集团、福斯特、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 14/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。