建信鑫利灵活配置混合A
(001858)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
建信鑫利灵活配置混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
建信鑫利灵活配置混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.17%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.9%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东航物流、永辉超市、海通发展、爱玛科技、紫金矿业。2024 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.1700% |
| 平均换手 | 67.8700% |
| 持股集中度 | 0.0188 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 汽车 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 6.13% 调整至 12.22%，汽车 由 6.1% 至 6.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三一重工、中国重工、云天化，退出 东航物流、中国动力、招商轮船。Q3 再平衡：新进 中国动力、徐工机械、招商轮船、比亚迪，退出 中国重工、中集集团、云天化、博迈科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 3.03% 升至 12.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东航物流、永辉超市、海通发展、爱玛科技，退出 三一重工、徐工机械、比亚迪、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、石油石化 等方向；净加仓 交通运输(+6.09pp)、商贸零售(+3.92pp)；净降配 银行(-3.11pp)、机械设备(-3.02pp)、石油石化(-6.04pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.9%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.62%），首尾变化不大；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 4.7% | 5.62% | 0.0% | 3.9% | -0.80 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 2.87% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 6.13% | 0.0% | 3.03% | 12.22% | +6.09 |
| 汽车 | 6.1% | 5.97% | 9.79% | 6.92% | +0.82 |
| 机械设备 | 7.59% | 12.86% | 12.72% | 4.57% | -3.02 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.92% | +3.92 |
| 有色金属 | 4.7% | 5.62% | 0.0% | 3.9% | -0.80 |
| 电力设备 | 3.99% | 0.0% | 5.11% | 3.78% | -0.21 |
| 国防军工 | 3.59% | 8.91% | 3.94% | 3.71% | +0.12 |
| 银行 | 3.11% | 3.12% | 0.0% | 0.0% | -3.11 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.87% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 5.07% | 3.91% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 6.04% | 5.48% | 0.0% | 0.0% | -6.04 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 4.7% | 5.62% | 0% | 3.9% | -0.80 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三一重工、中国重工、云天化；退出：东航物流、中国动力、招商轮船
2024-09-30 新进：中国动力、徐工机械、招商轮船、比亚迪、纽威股份、美的集团、龙佰集团；退出：中国重工、中集集团、云天化、博迈科、杰瑞股份、渝农商行、紫金矿业
2024-12-31 新进：东航物流、永辉超市、海通发展、爱玛科技、紫金矿业、隆鑫通用；退出：三一重工、徐工机械、比亚迪、潍柴动力、美的集团、龙佰集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三一重工 | 3.18 | 14.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 云天化 | 5.07 | 16.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国重工 | 3.3 | 11.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国动力 | 3.99 | -3.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 东航物流 | 3.04 | 18.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 招商轮船 | 3.09 | 6.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 2.87 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 徐工机械 | 3.66 | 2.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 6.8 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 龙佰集团 | 3.91 | -14.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国动力 | 5.11 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商轮船 | 3.03 | -20.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 纽威股份 | 5.06 | 3.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中集集团 | 4.81 | -2.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 4.87 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 云天化 | 5.07 | 16.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 渝农商行 | 3.12 | 8.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 5.62 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国重工 | 3.3 | 11.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 博迈科 | 5.48 | -10.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东航物流 | 3.48 | -16.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 3.9 | 19.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 永辉超市 | 3.92 | -24.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海通发展 | 3.79 | -4.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 爱玛科技 | 3.17 | 8.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 隆鑫通用 | 3.75 | 26.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 2.87 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 潍柴动力 | 2.99 | -13.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 徐工机械 | 3.66 | 2.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 6.8 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 龙佰集团 | 3.91 | -14.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三一重工 | 4.0 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。