华安安益灵活配置混合A
(001905)公募权益主动型混合型2026 自然年 · 重仓透视
华安安益灵活配置混合A 近一年重仓选股评论
华安安益灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
华安安益灵活配置混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.94%，四季平均换手约90.43%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.67%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.67%）。最近一季新进Top10：万华化学、三环集团、中科飞测、华峰测控、博迁新材。2026 年调仓：新进 25 笔（5 盈 / 20 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.9400% |
| 平均换手 | 90.4300% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 1.29% |
| 年化波动率 | 3.95% |
| 最大回撤 | -9.97% |
| 夏普比率 | 0.16 |
| 索提诺比率 | 0.46 |
| 同类排名 | 前 68%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 20.1 | 偏弱 |
| 波动 | 6.6 | 较小 |
| 风险 | 82.0 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 上海电影、中密控股、光环新网、北方华创，退出 TCL科技、中国东航、南方航空、焦点科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、三环集团、中科飞测、华峰测控，退出 上海电影、东方电缆、中密控股、光环新网，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.19% | 0.67% | +0.67 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.18% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.32% | 0.35% | 1.48% | +1.48 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.33% | 0.16% | 0.38% | +0.38 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.25% | +0.25 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.25% | +0.25 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.23% | 0.44% | 0.2% | +0.20 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.17% | 0.15% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.2% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.14% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.16% | 0.13% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.18% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.19% | 0.67% | +0.67 | 辅助配置 | 三环集团、北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.19% | 0.67% | +0.67 | 辅助配置 | 三环集团、北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：上海电影、中密控股、光环新网、北方华创、拓荆科技、杰克科技、经纬恒润；退出：TCL科技、中国东航、南方航空、焦点科技、芒果超媒、阿特斯、鼎龙股份
2026-06-30 新进：万华化学、三环集团、中科飞测、华峰测控、博迁新材、富创精密、明阳智能、科达利；退出：上海电影、东方电缆、中密控股、光环新网、拓荆科技、杰克科技、牧原股份、经纬恒润
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | TCL科技 | 0.18 | -5.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 焦点科技 | 0.18 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 0.17 | -17.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 鼎龙股份 | 0.14 | 31.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 0.16 | -15.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 南方航空 | 0.15 | -29.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国东航 | 0.14 | -29.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 0.23 | -12.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 0.15 | 1.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 阿特斯 | 0.18 | -14.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 北方华创 | 0.19 | 97.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 光环新网 | 0.2 | -27.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中密控股 | 0.15 | -17.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 上海电影 | 0.13 | -30.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 杰克科技 | 0.13 | -5.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 拓荆科技 | 0.16 | 124.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 经纬恒润 | 0.14 | -37.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | TCL科技 | 0.18 | -5.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 焦点科技 | 0.18 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 鼎龙股份 | 0.14 | 31.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 芒果超媒 | 0.16 | -15.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 南方航空 | 0.15 | -29.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国东航 | 0.14 | -29.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 阿特斯 | 0.18 | -14.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 科达利 | 0.2 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 三环集团 | 0.26 | -39.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 万华化学 | 0.25 | 8.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 明阳智能 | 0.18 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 博迁新材 | 0.25 | -49.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 华峰测控 | 0.24 | -32.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中科飞测 | 0.2 | -14.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 富创精密 | 0.37 | -40.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 0.15 | -16.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 光环新网 | 0.2 | -27.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中密控股 | 0.15 | -17.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 上海电影 | 0.13 | -30.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 杰克科技 | 0.13 | -5.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 东方电缆 | 0.16 | -31.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 拓荆科技 | 0.16 | 124.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 经纬恒润 | 0.14 | -37.21 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/20；退出 规避/错失 13/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。