农银现代农业加
(001940)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
农银现代农业加 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
农银现代农业加 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.16%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：仙鹤股份、大北农、安琪酵母、洽洽食品、温氏股份。2021 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.1600% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0207 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 农林牧渔 为核心配置方向，持仓占比由 19.23% 调整至 25.51%。
Q2 末换仓：新进 仙鹤股份、共创草坪、科沃斯，退出 双汇发展、大北农、安琪酵母。Q3 再平衡：新进 圣农发展、恩捷股份、水井坊、泸州老窖，退出 五粮液、仙鹤股份、共创草坪、新和成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 19.1% 升至 25.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 仙鹤股份、大北农、安琪酵母、洽洽食品，退出 妙可蓝多、恩捷股份、水井坊、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 轻工制造(+2.77pp)、农林牧渔(+6.28pp)；净降配 食品饮料(-16.3pp)、基础化工(-2.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.91%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.91%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.91%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.91% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 19.23% | 14.97% | 19.1% | 25.51% | +6.28 |
| 食品饮料 | 26.69% | 20.18% | 11.52% | 10.39% | -16.30 |
| 轻工制造 | 0.0% | 4.91% | 0.0% | 2.77% | +2.77 |
| 基础化工 | 2.83% | 2.69% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.55% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 2.91% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 2.91% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：仙鹤股份、共创草坪、科沃斯；退出：双汇发展、大北农、安琪酵母
2021-09-30 新进：圣农发展、恩捷股份、水井坊、泸州老窖、阳光电源、隆平高科；退出：五粮液、仙鹤股份、共创草坪、新和成、汤臣倍健、科沃斯
2021-12-31 新进：仙鹤股份、大北农、安琪酵母、洽洽食品、温氏股份；退出：妙可蓝多、恩捷股份、水井坊、泸州老窖、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科沃斯 | 2.32 | -33.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 仙鹤股份 | 2.52 | -14.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 共创草坪 | 2.39 | -31.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 2.83 | -22.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大北农 | 5.11 | -19.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 安琪酵母 | 3.23 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.5 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆平高科 | 2.95 | 8.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 圣农发展 | 2.83 | 11.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 2.64 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 2.91 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 水井坊 | 2.86 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 4.38 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新和成 | 2.69 | -6.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汤臣倍健 | 5.2 | -14.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科沃斯 | 2.32 | -33.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 仙鹤股份 | 2.52 | -14.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 共创草坪 | 2.39 | -31.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 大北农 | 3.0 | -17.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洽洽食品 | 2.73 | -12.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 4.39 | 14.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 3.03 | -30.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 仙鹤股份 | 2.77 | -36.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 2.5 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 2.64 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 2.91 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 水井坊 | 2.86 | -5.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 妙可蓝多 | 2.94 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 12/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。