泰信互联网+混合

泰信互联网+混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信互联网+混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.77%，四季平均换手约78.37%。四季度新进Top10：华媒控股、华数传媒、天下秀、天府文旅、宣亚国际。2023 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 社会服务 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 40.35%，社会服务 由 0% 至 6.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 28.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万达电影、东方明珠、共进股份、华策影视，退出 东方国信、华天科技、同仁堂、唐人神。Q3 再平衡：新进 吉视传媒、江苏有线、浙文影业，退出 共进股份、天智航、幸福蓝海，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华媒控股、华数传媒、天下秀、天府文旅，退出 东方明珠、华策影视、吉视传媒、天龙集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、美容护理、农林牧渔 等方向；净加仓 传媒(+40.35pp)、社会服务(+6.25pp)；净降配 家用电器(-2.9pp)、美容护理(-2.34pp)、农林牧渔(-2.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：万达电影、东方明珠、共进股份、华策影视、天智航、天龙集团、幸福蓝海、文投控股、横店影视、皖新传媒；退出：东方国信、华天科技、同仁堂、唐人神、大华股份、明微电子、洲明科技、石头科技、紫光国微、贝泰妮

2023-09-30 新进：吉视传媒、江苏有线、浙文影业；退出：共进股份、天智航、幸福蓝海

2023-12-31 新进：华媒控股、华数传媒、天下秀、天府文旅、宣亚国际、慈文传媒、汉仪股份、荣信文化；退出：东方明珠、华策影视、吉视传媒、天龙集团、文投控股、江苏有线、浙文影业、皖新传媒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。