广发新兴成长混合A

广发新兴成长混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

广发新兴成长混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.68%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.15%)。四季度新进Top10：天齐锂业、巨星农牧、歌尔股份、永兴材料、益生股份。2023 年调仓：新进 17 笔（2 盈 / 15 亏）；退出 17 笔（规避 17 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 电子 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 7.39%，电子 由 0% 至 5.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、天齐锂业、宁德时代、拓普集团，退出 天合光能、德业股份、英科医疗、药明康德。Q3 再平衡：新进 五粮液、海螺水泥、温氏股份、生益科技，退出 天齐锂业、拓普集团、晶科能源、永兴材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 2.13% 升至 7.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 天齐锂业、巨星农牧、歌尔股份、永兴材料，退出 五粮液、亿纬锂能、宁德时代、旭升集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 农林牧渔(+7.39pp)、有色金属(+4.45pp)、电子(+5.34pp)；净降配 电力设备(-18.47pp)、医药生物(-7.62pp)、计算机(-2.32pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-2.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.84pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.84pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：亿纬锂能、天齐锂业、宁德时代、拓普集团、旭升集团、晶科能源、永兴材料；退出：天合光能、德业股份、英科医疗、药明康德、贝达药业、金山办公、锦浪科技

2023-09-30 新进：五粮液、海螺水泥、温氏股份、生益科技；退出：天齐锂业、拓普集团、晶科能源、永兴材料

2023-12-31 新进：天齐锂业、巨星农牧、歌尔股份、永兴材料、益生股份、迈瑞医疗；退出：五粮液、亿纬锂能、宁德时代、旭升集团、晶澳科技、海螺水泥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/15；退出 规避/错失 17/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。