国联安鑫享灵活配置混合C

国联安鑫享灵活配置混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安鑫享灵活配置混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.97%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.44%)、新能源/电力设备(0.42%)。四季度新进Top10：宁波高发、安克创新、紫金矿业、金龙汽车、银轮股份。2025 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中国联通、中国银行、伯特利、农业银行，退出 兴业银行、国电南瑞、思源电气、潍柴动力。Q3 再平衡：新进 分众传媒、宁德时代、扬农化工、松原安全，退出 中国银行、伯特利、农业银行、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁波高发、安克创新、紫金矿业、金龙汽车，退出 上汽集团、分众传媒、潍柴动力、爱柯迪，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 中国联通、安克创新 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近；主要经由 国电南瑞、宁德时代、安克创新、思源电气 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 国电南瑞、宁德时代、思源电气 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国联通、中国银行、伯特利、农业银行、工商银行、福达股份；退出：兴业银行、国电南瑞、思源电气、潍柴动力、贵州茅台、长江电力

2025-09-30 新进：分众传媒、宁德时代、扬农化工、松原安全、潍柴动力、爱柯迪、贵州茅台；退出：中国银行、伯特利、农业银行、宇通客车、工商银行、福达股份、银轮股份

2025-12-31 新进：宁波高发、安克创新、紫金矿业、金龙汽车、银轮股份；退出：上汽集团、分众传媒、潍柴动力、爱柯迪、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。