创金合信量化多因子股票A

创金合信量化多因子股票A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信量化多因子股票A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.83%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中电环保、宁波精达、广日股份、新联电子、泰豪科技。2018 年调仓：新进 28 笔（15 盈 / 13 亏）；退出 28 笔（规避 24 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、传媒。

Q2 末换仓：新进 中锐股份、九洲集团、创元科技、南大光电，退出 中原传媒、天晟新材、安科瑞、广宇集团。Q3 再平衡：新进 东信和平、东华测试、同大股份、大东方，退出 中锐股份、九洲集团、创元科技、南大光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中电环保、宁波精达、广日股份、新联电子，退出 东信和平、东华测试、同大股份、大东方，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中锐股份、九洲集团、创元科技、南大光电、大金重工、普邦股份、航天发展、远东传动、长青股份；退出：中原传媒、天晟新材、安科瑞、广宇集团、现代投资、瑞凌股份、科陆电子、西泵股份、长江传媒

2018-09-30 新进：东信和平、东华测试、同大股份、大东方、惠泉啤酒、漳州发展、赛福天、重庆港九、首商股份；退出：中锐股份、九洲集团、创元科技、南大光电、普邦股份、航天发展、裕兴股份、远东传动、长青股份

2018-12-31 新进：中电环保、宁波精达、广日股份、新联电子、泰豪科技、爱普股份、苏美达、赣粤高速、远东传动、鸿路钢构；退出：东信和平、东华测试、同大股份、大东方、大金重工、惠泉啤酒、漳州发展、赛福天、重庆港九、首商股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/13；退出 规避/错失 24/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。