创金合信量化多因子股票A

创金合信量化多因子股票A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信量化多因子股票A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.65%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：华设集团、卧龙电驱、大洋电机、新宝股份、新诺威。2022 年调仓：新进 27 笔（15 盈 / 12 亏）；退出 27 笔（规避 13 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、有色金属。

Q2 末换仓：新进 万泰生物、双星新材、双环传动、明泰铝业，退出 天华超净、当升科技、德方纳米、永兴材料。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 2.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万润股份、亿嘉和、光华科技、八方股份，退出 万泰生物、双星新材、双环传动、嘉元科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华设集团、卧龙电驱、大洋电机、新宝股份，退出 万润股份、亿嘉和、光华科技、八方股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 电力设备(-1.77pp)、有色金属(-2.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 西藏矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：万泰生物、双星新材、双环传动、明泰铝业、法拉电子、浪潮信息、特宝生物、赢合科技、金力永磁；退出：天华超净、当升科技、德方纳米、永兴材料、爱博医疗、盛新锂能、西藏矿业、金禾实业、雅化集团

2022-09-30 新进：万润股份、亿嘉和、光华科技、八方股份、新疆众和、科达利、美畅股份、雷电微力；退出：万泰生物、双星新材、双环传动、嘉元科技、明泰铝业、法拉电子、浪潮信息、特宝生物

2022-12-31 新进：华设集团、卧龙电驱、大洋电机、新宝股份、新诺威、梦百合、索通发展、苏盐井神、西王食品、钱江摩托；退出：万润股份、亿嘉和、光华科技、八方股份、新疆众和、科达利、美畅股份、赢合科技、金力永磁、雷电微力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/12；退出 规避/错失 13/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。