创金合信量化多因子股票A

创金合信量化多因子股票A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信量化多因子股票A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.38%，四季平均换手约92.37%。四季度新进Top10：兴森科技、宝钛股份、广和通、当升科技、拓邦股份。2021 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 10 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、医药生物。

Q2 末换仓：新进 中科创达、久立特材、德赛电池、滨化股份，退出 宝钛股份、当升科技、捷佳伟创、药石科技。Q3 电子行业持仓占比从 0.83% 升至 7.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中煤能源、全志科技、嘉元科技、容百科技，退出 上海钢联、久立特材、德赛电池、滨化股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴森科技、宝钛股份、广和通、当升科技，退出 中煤能源、中科创达、全志科技、嘉元科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 电子(+2.63pp)；净降配 电力设备(-2.0pp)、医药生物(-1.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中科创达、久立特材、德赛电池、滨化股份、电连技术、神火股份、精测电子；退出：宝钛股份、当升科技、捷佳伟创、药石科技、迈为股份、酒鬼酒、鸿路钢构

2021-09-30 新进：中煤能源、全志科技、嘉元科技、容百科技、振华科技、新亚电子、永兴材料、石大胜华、科达利；退出：上海钢联、久立特材、德赛电池、滨化股份、电连技术、神火股份、精测电子、艾德生物、锐科激光

2021-12-31 新进：兴森科技、宝钛股份、广和通、当升科技、拓邦股份、科锐国际、菲利华、金力永磁、集友股份、飞凯材料；退出：中煤能源、中科创达、全志科技、嘉元科技、容百科技、振华科技、新亚电子、永兴材料、石大胜华、科达利

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 10/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。