易方达量化策略C

易方达量化策略C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达量化策略C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.74%，四季平均换手约79.93%。四季度新进Top10：*ST金科、中国东航、中远海控、光大银行、国投电力。2018 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 2.11% 调整至 6.79%。

Q2 末换仓：新进 中国中免、南京银行、山金国际、新和成，退出 中国人寿、伊利股份、大名城、招商银行。Q3 食品饮料行业持仓占比从 2.39% 升至 7.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国旅、华鲁恒升、古井贡酒、新华保险，退出 中国中免、五粮液、山金国际、新和成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST金科、中国东航、中远海控、光大银行，退出 中国国旅、华鲁恒升、南京银行、古井贡酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、汽车 等方向；净加仓 银行(+4.68pp)、交通运输(+3.5pp)、公用事业(+3.7pp)；净降配 医药生物(-2.39pp)、汽车(-2.13pp)、非银金融(-3.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国中免、南京银行、山金国际、新和成、济川药业、科伦药业、绿地控股；退出：中国人寿、伊利股份、大名城、招商银行、潍柴动力、贵州茅台、长春高新

2018-09-30 新进：中国国旅、华鲁恒升、古井贡酒、新华保险、泸州老窖、贵州茅台、长春高新；退出：中国中免、五粮液、山金国际、新和成、济川药业、科伦药业、绿地控股

2018-12-31 新进：*ST金科、中国东航、中远海控、光大银行、国投电力、川投能源、工商银行；退出：中国国旅、华鲁恒升、南京银行、古井贡酒、新华保险、泸州老窖、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 17/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。