易方达量化策略C
(002217)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
易方达量化策略C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达量化策略C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.35%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.1%)、消费/家电/面板(1.19%)、资源/有色(0.96%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0.7%→Q4 0.96%）。四季度新进Top10：中际旭创、寒武纪、新易盛、比亚迪、立讯精密。2024 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 22 笔（规避 10 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.3500% |
| 平均换手 | 84.0300% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电子。
Q2 末换仓：新进 中国铝业、九安医疗、华利集团、平煤股份，退出 中际旭创、北方华创、恒瑞医药、沪电股份。Q3 再平衡：新进 三七互娱、中国电信、中国船舶、凯莱英，退出 中国石油、中国铝业、九安医疗、华利集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、寒武纪、新易盛、比亚迪，退出 三七互娱、中国电信、中国船舶、凯莱英，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.7% 附近；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.62% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.58% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.0% | 1.32% | 1.92% | 2.1% | +1.10 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | 1.19% | +1.19 |
| 资源/有色 | 0.67% | 0.86% | 0.0% | 0.96% | +0.29 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.96% | +0.96 |
| 半导体设备/材料 | 0.7% | 0.0% | 1.15% | 0.0% | -0.70 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 1.44% | 0.78% | 2.14% | 2.62% | +1.18 |
| 电力设备 | 1.0% | 1.32% | 1.92% | 2.1% | +1.10 |
| 通信 | 1.16% | 0.0% | 1.1% | 1.69% | +0.53 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | 1.19% | +1.19 |
| 食品饮料 | 2.48% | 1.11% | 0.0% | 1.0% | -1.48 |
| 有色金属 | 0.67% | 1.85% | 1.09% | 0.96% | +0.29 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.82% | +0.82 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 1.22% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.92% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 1.03% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.39% | 1.16% | 2.92% | 0.0% | -1.39 |
| 石油石化 | 0.63% | 0.77% | 0.0% | 0.0% | -0.63 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.7% | 0% | 1.15% | 0.96% | +0.26 | 辅助配置 | 北方华创、新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.7% | 1.32% | 3.07% | 2.1% | +0.40 | 辅助配置 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0.67% | 0.86% | 0% | 0.96% | +0.29 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 1.0% | 1.32% | 1.92% | 2.1% | +1.10 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国铝业、九安医疗、华利集团、平煤股份、温氏股份、立讯精密；退出：中际旭创、北方华创、恒瑞医药、沪电股份、泸州老窖、迈瑞医疗
2024-09-30 新进：三七互娱、中国电信、中国船舶、凯莱英、北方华创、康龙化成、沪电股份、神火股份、美的集团；退出：中国石油、中国铝业、九安医疗、华利集团、平煤股份、温氏股份、立讯精密、紫金矿业、贵州茅台
2024-12-31 新进：中际旭创、寒武纪、新易盛、比亚迪、立讯精密、紫金矿业、贵州茅台；退出：三七互娱、中国电信、中国船舶、凯莱英、北方华创、康龙化成、神火股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九安医疗 | 1.16 | 16.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.78 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 温氏股份 | 0.92 | 1.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华利集团 | 0.98 | 21.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国铝业 | 0.99 | 16.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 平煤股份 | 0.74 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.67 | -22.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 北方华创 | 0.7 | 4.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 沪电股份 | 0.74 | 20.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中际旭创 | 1.16 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.62 | 3.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.77 | -16.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 1.19 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神火股份 | 1.09 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 北方华创 | 1.15 | 6.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 0.99 | -1.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三七互娱 | 1.22 | -12.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 1.37 | -9.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 1.55 | -15.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国船舶 | 1.03 | -13.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国电信 | 1.1 | 7.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 九安医疗 | 1.16 | 16.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.78 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 温氏股份 | 0.92 | 1.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华利集团 | 0.98 | 21.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.11 | 19.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国铝业 | 0.99 | 16.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 平煤股份 | 0.74 | -2.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 0.77 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.86 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 1.01 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 0.82 | 32.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 0.73 | -20.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新易盛 | 0.96 | -15.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 1.0 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.96 | 19.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 0.73 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神火股份 | 1.09 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北方华创 | 1.15 | 6.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三七互娱 | 1.22 | -12.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 1.37 | -9.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 康龙化成 | 1.55 | -15.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 1.03 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国电信 | 1.1 | 7.6 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 10/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。