易方达量化策略C

易方达量化策略C 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达量化策略C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.26%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、中信证券、兆易创新、南京医药、招商银行。2019 年调仓：新进 22 笔（14 盈 / 8 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 非银金融 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 2.07% 调整至 7.77%，非银金融 由 1.84% 至 4.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、上海机场、中国中免、中国平安，退出 万科A、东方航空、东方财富、中国联通。Q3 食品饮料行业持仓占比从 7.61% 升至 16.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国旅、工商银行、格力电器、洋河股份，退出 三一重工、上海机场、中国中免、古井贡酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、中信证券、兆易创新、南京医药，退出 中国国旅、中国平安、五粮液、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、机械设备、交通运输 等方向；净加仓 非银金融(+2.78pp)、医药生物(+5.7pp)、电力设备(+2.75pp)；净降配 公用事业(-1.65pp)、机械设备(-1.85pp)、交通运输(-1.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：三一重工、上海机场、中国中免、中国平安、五粮液、伊利股份、古井贡酒、绿地控股、长春高新；退出：万科A、东方航空、东方财富、中国联通、同花顺、国投电力、工商银行、浙江鼎力、海螺水泥

2019-09-30 新进：中国国旅、工商银行、格力电器、洋河股份、美的集团、贵州茅台；退出：三一重工、上海机场、中国中免、古井贡酒、绿地控股、长春高新

2019-12-31 新进：东方财富、中信证券、兆易创新、南京医药、招商银行、爱尔眼科、立讯精密、隆基绿能；退出：中国国旅、中国平安、五粮液、伊利股份、工商银行、格力电器、洋河股份、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/8；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。