国联安安稳混合
(002367)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
国联安安稳混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安安稳混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.89%，四季平均换手约46.97%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.81%)、新能源/电力设备(4.52%)。四季度新进Top10：中航重机、宁德时代、晶科能源、比亚迪、派克新材。2022 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.8900% |
| 平均换手 | 46.9700% |
| 持股集中度 | 0.0120 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.55% 调整至 16.96%，国防军工 由 0% 至 8.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q3 再平衡：新进 中国海油、宏力达、扬农化工，退出 吉林敖东、宁波银行、广发证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 5.41% 升至 16.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航重机、宁德时代、晶科能源、比亚迪，退出 万科A、三特索道、中国海油、光明乳业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、银行、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+14.41pp)、国防军工(+8.63pp)、基础化工(+5.23pp)；净降配 食品饮料(-1.9pp)、银行(-2.04pp)、医药生物(-5.4pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.81%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.81pp)、新能源/电力设备(+4.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.52%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.52%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.81% | +4.81 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.52% | +4.52 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.55% | 3.15% | 5.41% | 16.96% | +14.41 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.63% | +8.63 |
| 汽车 | 3.23% | 3.13% | 2.36% | 5.66% | +2.43 |
| 电子 | 1.5% | 1.6% | 1.84% | 5.35% | +3.85 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.63% | 5.23% | +5.23 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.47% | +4.47 |
| 食品饮料 | 1.9% | 2.09% | 2.99% | 0.0% | -1.90 |
| 非银金融 | 1.21% | 1.29% | 0.0% | 0.0% | -1.21 |
| 银行 | 2.04% | 1.76% | 0.0% | 0.0% | -2.04 |
| 医药生物 | 5.4% | 4.69% | 3.44% | 0.0% | -5.40 |
| 房地产 | 5.35% | 5.73% | 5.59% | 0.0% | -5.35 |
| 社会服务 | 2.12% | 2.35% | 1.93% | 0.0% | -2.12 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.98% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 4.52% | +4.52 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 4.52% | +4.52 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：—；退出：—
2022-09-30 新进：中国海油、宏力达、扬农化工；退出：吉林敖东、宁波银行、广发证券
2022-12-31 新进：中航重机、宁德时代、晶科能源、比亚迪、派克新材、派能科技、石英股份、立讯精密、纳思达；退出：万科A、三特索道、中国海油、光明乳业、国药一致、威孚高科、宏力达、扬农化工、顺络电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 扬农化工 | 3.63 | 3.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国海油 | 2.98 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宏力达 | 2.61 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 吉林敖东 | 1.27 | -9.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 广发证券 | 1.29 | -23.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.76 | -11.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 纳思达 | 4.47 | -13.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 5.35 | -4.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 5.66 | -0.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 4.52 | 3.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中航重机 | 4.81 | -21.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 石英股份 | 5.23 | -5.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 派克新材 | 3.82 | -11.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 派能科技 | 4.23 | -22.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 晶科能源 | 4.49 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万科A | 5.59 | 2.08 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 国药一致 | 3.44 | 10.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 威孚高科 | 2.36 | 2.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 顺络电子 | 1.84 | 32.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 三特索道 | 1.93 | 59.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 扬农化工 | 3.63 | 3.89 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 光明乳业 | 2.99 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 2.98 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宏力达 | 2.61 | -12.87 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。