中银鑫利混合C

中银鑫利混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银鑫利混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.84%，四季平均换手约58.53%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：恒瑞医药。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 交通运输 为核心配置方向，持仓占比由 1.46% 调整至 5.94%。

Q2 末换仓：新进 中国国航、卫星化学、新乳业、海天味业，退出 云铝股份、山东黄金、山金国际、春秋航空。Q3 交通运输行业持仓占比从 0.73% 升至 5.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 交通银行、京沪高铁、南方航空、工商银行，退出 中国国航、南玻A、卫星化学、新乳业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 恒瑞医药，退出 交通银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、有色金属 等方向；净加仓 银行(+3.27pp)、交通运输(+4.48pp)、医药生物(+3.23pp)；净降配 建筑材料(-1.71pp)、有色金属(-5.49pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.89pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.89% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国国航、卫星化学、新乳业、海天味业、科伦药业、青岛啤酒；退出：云铝股份、山东黄金、山金国际、春秋航空、赤峰黄金、隆基绿能

2026-03-31 新进：交通银行、京沪高铁、南方航空、工商银行、招商银行、春秋航空、顺丰控股；退出：中国国航、南玻A、卫星化学、新乳业、海天味业、神农集团、青岛啤酒

2026-06-30 新进：恒瑞医药；退出：交通银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 5/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。