新沃通盈灵活配置混合

新沃通盈灵活配置混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

新沃通盈灵活配置混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.21%，四季平均换手约96.3%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.15%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.15%）。四季度新进Top10：中国银行、中集集团、内蒙一机、农业银行、北方华创。2017 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 电子 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 8.8%，电子 由 0% 至 8.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q3 再平衡：新进 三一重工、中直股份、中航飞机、北大荒，退出 中南传媒、华电能源、华银电力、国金证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国银行、中集集团、内蒙一机、农业银行，退出 三一重工、中直股份、中航飞机、北大荒，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 农林牧渔(+3.97pp)、机械设备(+4.13pp)、国防军工(+7.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.15%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.15%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.15%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：—；退出：—

2017-09-30 新进：三一重工、中直股份、中航飞机、北大荒、威孚高科、春晖股份、河钢股份、焦作万方、祁连山、苏垦农发；退出：中南传媒、华电能源、华银电力、国金证券

2017-12-31 新进：中国银行、中集集团、内蒙一机、农业银行、北方华创、国睿科技、贝达药业、长川科技；退出：三一重工、中直股份、中航飞机、北大荒、春晖股份、河钢股份、焦作万方、祁连山

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。