新沃通盈灵活配置混合
(002564)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
新沃通盈灵活配置混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
新沃通盈灵活配置混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.76%，四季平均换手约74.67%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.37%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比4.21%→Q4 8.37%）。四季度新进Top10：中科曙光、寒武纪、新易盛、海光信息、经纬恒润。2023 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.7600% |
| 平均换手 | 74.6700% |
| 持股集中度 | 0.0304 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.19% 调整至 13.79%，汽车 由 0% 至 4.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 35.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三七互娱、世纪华通、完美世界、巨人网络，退出 东软集团、中孚信息、天齐锂业、振芯科技。Q3 再平衡：新进 博创科技、宝通科技、景嘉微、韦尔股份，退出 世纪华通、电魂网络、豪威集团、长光华芯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科曙光、寒武纪、新易盛、海光信息，退出 三七互娱、博创科技、完美世界、宝通科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 通信(+3.85pp)、汽车(+4.89pp)；净降配 有色金属(-16.12pp)、计算机(-1.64pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.21%→7.02%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.16pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 4.21% 逐季抬升至年末 8.37%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.21% | 7.02% | 6.82% | 8.37% | +4.16 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 20.0% | 12.06% | 11.82% | 18.36% | -1.64 |
| 电子 | 13.19% | 10.9% | 6.56% | 13.79% | +0.60 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.89% | +4.89 |
| 国防军工 | 4.88% | 0.0% | 5.03% | 4.26% | -0.62 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 5.11% | 3.85% | +3.85 |
| 传媒 | 0.0% | 35.88% | 28.34% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 16.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -16.12 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.21% | 7.02% | 6.82% | 8.37% | +4.16 | 明显加仓 | 新易盛、浪潮信息、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：三七互娱、世纪华通、完美世界、巨人网络、恺英网络、新国都、电魂网络、豪威集团；退出：东软集团、中孚信息、天齐锂业、振芯科技、炬光科技、经纬恒润、赣锋锂业、长盈精密
2023-09-30 新进：博创科技、宝通科技、景嘉微、韦尔股份；退出：世纪华通、电魂网络、豪威集团、长光华芯
2023-12-31 新进：中科曙光、寒武纪、新易盛、海光信息、经纬恒润、网宿科技、赛轮轮胎、长光华芯；退出：三七互娱、博创科技、完美世界、宝通科技、巨人网络、恺英网络、浪潮信息、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恺英网络 | 6.44 | -19.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三七互娱 | 6.64 | -37.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 巨人网络 | 5.29 | -27.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 世纪华通 | 5.41 | -36.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 完美世界 | 6.43 | -21.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新国都 | 5.04 | -12.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 电魂网络 | 5.67 | -35.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 5.52 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 8.08 | -8.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 8.04 | -7.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 振芯科技 | 4.88 | -34.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 长盈精密 | 4.37 | -12.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中孚信息 | 4.64 | -32.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 东软集团 | 4.69 | -11.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 炬光科技 | 4.57 | -8.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 经纬恒润 | 6.46 | 11.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宝通科技 | 5.62 | 2.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 景嘉微 | 5.03 | -12.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 博创科技 | 5.11 | -20.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 世纪华通 | 5.41 | -36.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 电魂网络 | 5.67 | -35.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长光华芯 | 5.38 | -30.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 网宿科技 | 4.02 | 18.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新易盛 | 3.85 | 35.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 4.89 | 24.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中科曙光 | 2.88 | 20.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海光信息 | 4.52 | 8.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长光华芯 | 3.04 | -33.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 6.23 | 28.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 经纬恒润 | 7.43 | -33.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 浪潮信息 | 6.82 | -11.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恺英网络 | 6.46 | -11.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三七互娱 | 5.18 | -13.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 巨人网络 | 4.78 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 完美世界 | 6.3 | -10.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宝通科技 | 5.62 | 2.21 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 博创科技 | 5.11 | -20.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 韦尔股份 | 6.56 | 14.67 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 16/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。