新沃通盈灵活配置混合

新沃通盈灵活配置混合 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

新沃通盈灵活配置混合 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.49%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.81%)。四季度新进Top10：中科电气、华友钴业、宁德时代、完美世界、平安银行。2019 年调仓：新进 28 笔（15 盈 / 13 亏）；退出 28 笔（规避 14 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 17.27%，有色金属 由 0% 至 13.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东望时代、启明星辰、尚品宅配、广宇集团，退出 安徽合力、安正时尚、康惠制药、济川药业。Q3 再平衡：新进 喜临门、富安娜、新宝股份、格力电器，退出 东望时代、启明星辰、尚品宅配、广宇集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 17.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科电气、华友钴业、宁德时代、完美世界，退出 喜临门、富安娜、新宝股份、格力电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、医药生物 等方向；净加仓 计算机(+4.45pp)、传媒(+4.79pp)、电力设备(+17.27pp)；净降配 机械设备(-1.97pp)、医药生物(-1.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.81%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.81%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.81%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：东望时代、启明星辰、尚品宅配、广宇集团、春兰股份、泰格医药、海螺新材、重庆啤酒、飞科电器；退出：安徽合力、安正时尚、康惠制药、济川药业、海鸥住工、珀莱雅、金健米业、集智股份、龙洲股份

2019-09-30 新进：喜临门、富安娜、新宝股份、格力电器、片仔癀、苏泊尔、莱克电气、酒鬼酒、飞亚达A；退出：东望时代、启明星辰、尚品宅配、广宇集团、春兰股份、泰格医药、海螺新材、贵州茅台、重庆啤酒

2019-12-31 新进：中科电气、华友钴业、宁德时代、完美世界、平安银行、德赛西威、科达利、赣锋锂业、钢研高纳、长川科技；退出：喜临门、富安娜、新宝股份、格力电器、片仔癀、苏泊尔、莱克电气、酒鬼酒、飞亚达A、飞科电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/13；退出 规避/错失 14/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。