建信汇利灵活配置混合

建信汇利灵活配置混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

建信汇利灵活配置混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.82%，四季平均换手约91.67%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.47%)、新能源/电力设备(1.7%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.47%）。四季度新进Top10：上海银行、中芯国际、亨通光电、农业银行、北京银行。2024 年调仓：新进 26 笔（14 盈 / 12 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 3.9% 调整至 6.7%。

Q2 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 7.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国神华、中谷物流、兰花科创、天健集团，退出 南京银行、大秦铁路、天山铝业、安徽建工。Q3 再平衡：新进 中国太保、宁德时代、怡和嘉业、新华保险，退出 中国神华、中谷物流、兰花科创、天健集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海银行、中芯国际、亨通光电、农业银行，退出 中国太保、怡和嘉业、格力电器、海尔智家，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、商贸零售、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+1.88pp)、通信(+1.94pp)、银行(+2.8pp)；净降配 公用事业(-1.8pp)、商贸零售(-1.91pp)、医药生物(-2.37pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.17%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.7pp)、半导体设备/材料(+2.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.47%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.17%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.7pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国神华、中谷物流、兰花科创、天健集团、比亚迪、江阴银行、淮北矿业、炬华科技、苏州银行、陕西煤业；退出：南京银行、大秦铁路、天山铝业、安徽建工、富森美、民生银行、泉阳泉、申能股份、艾迪药业、鲁西化工

2024-09-30 新进：中国太保、宁德时代、怡和嘉业、新华保险、格力电器、海尔智家、福耀玻璃、阳光电源、青岛啤酒、鲁西化工；退出：中国神华、中谷物流、兰花科创、天健集团、比亚迪、江阴银行、淮北矿业、炬华科技、苏州银行、陕西煤业

2024-12-31 新进：上海银行、中芯国际、亨通光电、农业银行、北京银行、山东高速；退出：中国太保、怡和嘉业、格力电器、海尔智家、阳光电源、青岛啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/12；退出 规避/错失 13/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。