华夏智胜价值成长A

华夏智胜价值成长A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏智胜价值成长A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.81%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国移动、合盛硅业、安博通、山石网科、新宙邦。2021 年调仓：新进 28 笔（10 盈 / 18 亏）；退出 29 笔（规避 14 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、轻工制造。

Q2 末换仓：新进 三利谱、八方股份、卓胜微、国电电力，退出 三友化工、南方汇通、卫星石化、恒力石化。Q3 再平衡：新进 中国石化、中国石油、中文传媒、卫星石化，退出 三利谱、八方股份、卓胜微、国电电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 2.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国移动、合盛硅业、安博通、山石网科，退出 中国石化、中国石油、中文传媒、卫星石化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造 等方向；净加仓 计算机(+2.06pp)、通信(+2.84pp)；净降配 轻工制造(-1.56pp)、基础化工(-4.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三利谱、八方股份、卓胜微、国电电力、大龙地产、山东赫达、明泰铝业、精艺股份、经纬纺机；退出：三友化工、南方汇通、卫星石化、恒力石化、欧派家居、清水源、皖通高速、科沃斯、紫金矿业

2021-09-30 新进：中国石化、中国石油、中文传媒、卫星石化、宝钢股份、容百科技、开创国际、德创环保、晶丰明源、酒鬼酒；退出：三利谱、八方股份、卓胜微、国电电力、大龙地产、山东赫达、明泰铝业、精艺股份、经纬纺机、鸿远电子

2021-12-31 新进：中国移动、合盛硅业、安博通、山石网科、新宙邦、普利退、海亮股份、百洋股份、美格智能、铁流股份；退出：中国石化、中国石油、中文传媒、卫星石化、宝钢股份、容百科技、开创国际、德创环保、晶丰明源、酒鬼酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/18；退出 规避/错失 14/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。