华夏智胜价值成长A

华夏智胜价值成长A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏智胜价值成长A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.67%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东阿阿胶、中国太保、华菱钢铁、国泰海通、潍柴动力。2023 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 20 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 万达电影、上海家化、中国铝业、中直股份，退出 京东方A、信立泰、国联股份、宇通客车。Q3 再平衡：新进 中国平安、博威合金、天坛生物、天士力，退出 万达电影、上海家化、中国铝业、中直股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阿阿胶、中国太保、华菱钢铁、国泰海通，退出 博威合金、木林森、正海生物、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、电子 等方向；净加仓 非银金融(+1.57pp)；净降配 食品饮料(-1.57pp)、电子(-1.7pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：万达电影、上海家化、中国铝业、中直股份、固德威、圣农发展、招商蛇口、海德股份、盈康生命；退出：京东方A、信立泰、国联股份、宇通客车、比亚迪、淮北矿业、燕京啤酒、青岛啤酒、飞荣达

2023-09-30 新进：中国平安、博威合金、天坛生物、天士力、木林森、正海生物、比亚迪、海亮股份、爱建集团、郑煤机；退出：万达电影、上海家化、中国铝业、中直股份、固德威、圣农发展、招商蛇口、海德股份、珀莱雅、盈康生命

2023-12-31 新进：东阿阿胶、中国太保、华菱钢铁、国泰海通、潍柴动力、电投能源、通化东宝；退出：博威合金、木林森、正海生物、比亚迪、海亮股份、爱建集团、郑煤机

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 20/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。