中银证券健康产业混合

中银证券健康产业混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中银证券健康产业混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.03%，四季平均换手约79.33%。四季度新进Top10：三星医疗、亚虹医药、奥赛康、智飞生物、百奥泰。2023 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 37.61% 调整至 40.39%。

Q2 末换仓：新进 九州通、凯莱英、华东医药、恒瑞医药，退出 东诚药业、华润三九、海创药业、迈威生物。Q3 再平衡：新进 华厦眼科、国际医学、普瑞眼科、泽璟制药，退出 上海医药、九州通、华东医药、新华医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三星医疗、亚虹医药、奥赛康、智飞生物，退出 凯莱英、华厦眼科、国际医学、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+2.78pp)、电力设备(+3.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：九州通、凯莱英、华东医药、恒瑞医药、首药控股；退出：东诚药业、华润三九、海创药业、迈威生物、迪哲医药

2023-09-30 新进：华厦眼科、国际医学、普瑞眼科、泽璟制药、百济神州、福瑞股份、迈威生物；退出：上海医药、九州通、华东医药、新华医疗、百洋医药、科伦药业、首药控股

2023-12-31 新进：三星医疗、亚虹医药、奥赛康、智飞生物、百奥泰、百诚医药、苑东生物、药康生物；退出：凯莱英、华厦眼科、国际医学、恒瑞医药、普瑞眼科、百济神州、福瑞股份、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 14/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。