中银证券健康产业混合
(002938)公募权益主动型混合型健康生活2024 自然年 · 重仓透视
中银证券健康产业混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中银证券健康产业混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.05%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：普瑞眼科、毕得医药、百普赛斯、皓元医药、益方生物。2024 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.0500% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0277 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 基础化工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 45.56% 调整至 48.68%，基础化工 由 0% 至 5.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亿帆医药、华海药业、福瑞医科、艾力斯，退出 海思科、百奥泰、百洋医药、百诚医药。Q3 医药生物行业持仓占比从 49.69% 升至 55.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 恒瑞医药、智翔金泰、百奥泰、百洋医药，退出 亿帆医药、华海药业、福瑞医科、艾力斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 普瑞眼科、毕得医药、百普赛斯、皓元医药，退出 恒瑞医药、智翔金泰、百奥泰、百洋医药，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 基础化工(+5.07pp)、医药生物(+3.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 45.56% | 49.69% | 55.19% | 48.68% | +3.12 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.07% | +5.07 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：亿帆医药、华海药业、福瑞医科、艾力斯、荣昌生物；退出：海思科、百奥泰、百洋医药、百诚医药、科伦药业
2024-09-30 新进：恒瑞医药、智翔金泰、百奥泰、百洋医药、诺诚健华；退出：亿帆医药、华海药业、福瑞医科、艾力斯、荣昌生物
2024-12-31 新进：普瑞眼科、毕得医药、百普赛斯、皓元医药、益方生物、阿拉丁；退出：恒瑞医药、智翔金泰、百奥泰、百洋医药、诺诚健华、迈威生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亿帆医药 | 4.19 | 2.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 福瑞医科 | 4.35 | -3.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华海药业 | 4.82 | 14.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 荣昌生物 | 4.46 | -18.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 艾力斯 | 3.98 | -13.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 科伦药业 | 3.27 | -0.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海思科 | 3.55 | 13.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 百洋医药 | 3.86 | -29.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 百诚医药 | 6.98 | -22.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 百奥泰 | 4.79 | -41.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 百洋医药 | 4.8 | -19.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.13 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 百奥泰 | 3.49 | -24.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 诺诚健华 | 5.18 | -5.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 智翔金泰 | 4.86 | -17.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亿帆医药 | 4.19 | 2.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 福瑞医科 | 4.35 | -3.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华海药业 | 4.82 | 14.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 荣昌生物 | 4.46 | -18.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 艾力斯 | 3.98 | -13.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 百普赛斯 | 5.35 | 19.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 普瑞眼科 | 4.68 | -13.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 毕得医药 | 5.13 | 0.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 皓元医药 | 4.02 | 13.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 阿拉丁 | 5.07 | 6.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 益方生物 | 7.25 | 43.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百洋医药 | 4.8 | -19.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.13 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 迈威生物 | 7.12 | -26.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百奥泰 | 3.49 | -24.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 诺诚健华 | 5.18 | -5.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 智翔金泰 | 4.86 | -17.47 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 13/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。