大成盛世精选混合A
(002945)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
大成盛世精选混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
大成盛世精选混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.51%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：五洋自控、保利发展、宋城演艺、康泰生物、翰宇药业。2018 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.5100% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0194 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 医药生物 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 9.85%，医药生物 由 0% 至 9.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 19.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国东航、中国国航、南方航空、深圳新星，退出 三聚环保、东方财富、中国石化、五粮液。Q3 再平衡：新进 万科A、中国平安、五洋停车、光华科技，退出 中国东航、中国国航、伊利股份、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五洋自控、保利发展、宋城演艺、康泰生物，退出 五洋停车、喜临门、恒生电子、舍得酒业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、有色金属、食品饮料 等方向；净加仓 非银金融(+1.84pp)、医药生物(+9.68pp)、房地产(+9.85pp)；净降配 基础化工(-3.56pp)、有色金属(-2.78pp)、食品饮料(-3.06pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 1.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.21 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 5.33% | 9.85% | +9.85 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.68% | +9.68 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.02% | 8.53% | +8.53 |
| 电子 | 2.06% | 4.04% | 10.41% | 6.1% | +4.04 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.63% | 4.54% | +4.54 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.86% | 0.0% | 3.56% | +3.56 |
| 非银金融 | 1.45% | 0.0% | 4.9% | 3.29% | +1.84 |
| 基础化工 | 3.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.56 |
| 有色金属 | 2.78% | 6.89% | 0.0% | 0.0% | -2.78 |
| 食品饮料 | 3.06% | 2.13% | 2.28% | 0.0% | -3.06 |
| 轻工制造 | 4.27% | 8.09% | 6.84% | 0.0% | -4.27 |
| 国防军工 | 1.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.21 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.25% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.20 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.69% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 19.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 1.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中国东航、中国国航、南方航空、深圳新星、首旅酒店、麦捷科技；退出：三聚环保、东方财富、中国石化、五粮液、工商银行、航天电器
2018-09-30 新进：万科A、中国平安、五洋停车、光华科技、恒生电子、特锐德、舍得酒业、跨境通；退出：中国东航、中国国航、伊利股份、南方航空、洲明科技、深圳新星、锡业股份、首旅酒店
2018-12-31 新进：五洋自控、保利发展、宋城演艺、康泰生物、翰宇药业、长春高新；退出：五洋停车、喜临门、恒生电子、舍得酒业、跨境通、麦捷科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 麦捷科技 | 2.21 | -24.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 南方航空 | 6.7 | -20.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国东航 | 6.52 | -15.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 首旅酒店 | 1.86 | -25.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国国航 | 6.53 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 深圳新星 | 3.23 | -33.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 五粮液 | 1.22 | 14.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 航天电器 | 1.21 | -12.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 东方财富 | 1.45 | -22.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 三聚环保 | 3.56 | -28.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国石化 | 1.78 | 0.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 工商银行 | 3.2 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万科A | 5.33 | -1.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 跨境通 | 2.25 | -13.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 光华科技 | 6.46 | -1.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 特锐德 | 5.02 | 32.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 五洋停车 | 4.63 | 2.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 4.69 | -5.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 2.28 | -18.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 4.9 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 锡业股份 | 3.66 | -12.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 洲明科技 | 1.83 | -1.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 南方航空 | 6.7 | -20.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国东航 | 6.52 | -15.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 首旅酒店 | 1.86 | -25.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 2.13 | -7.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国国航 | 6.53 | -8.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 深圳新星 | 3.23 | -33.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 长春高新 | 2.83 | 81.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 宋城演艺 | 3.56 | 8.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 翰宇药业 | 4.01 | 14.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 康泰生物 | 2.84 | 58.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 保利发展 | 3.46 | 20.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 跨境通 | 2.25 | -13.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 麦捷科技 | 3.95 | 1.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 4.69 | -5.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 舍得酒业 | 2.28 | -18.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 喜临门 | 6.84 | -35.52 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 16/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。