大成盛世精选混合A

大成盛世精选混合A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

大成盛世精选混合A 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.77%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.48%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、完美世界、欧普康视、药明康德、风华高科。2020 年调仓：新进 22 笔（14 盈 / 8 亏）；退出 22 笔（规避 6 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 国防军工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 10.72% 调整至 15.42%，国防军工 由 0% 至 9.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 先导智能、南微医学、国瓷材料、宁德时代，退出 世纪华通、佰仁医疗、华兰生物、华特气体。Q3 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 11.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三一重工、中航高科、斯达半导、瑞联新材，退出 传音控股、先导智能、南微医学、国瓷材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、完美世界、欧普康视、药明康德，退出 三一重工、斯达半导、瑞联新材、老百姓，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、农林牧渔、计算机 等方向；净加仓 交通运输(+5.24pp)、医药生物(+4.7pp)、国防军工(+9.23pp)；净降配 汽车(-3.95pp)、农林牧渔(-3.84pp)、计算机(-7.19pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→7.81%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.18%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.18%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：先导智能、南微医学、国瓷材料、宁德时代、胜宏科技、迈瑞医疗、长盈精密、风华高科；退出：世纪华通、佰仁医疗、华兰生物、华特气体、拓普集团、紫光股份、迪普科技、隆平高科

2020-09-30 新进：三一重工、中航高科、斯达半导、瑞联新材、老百姓、航天电器、菲利华、通威股份、顺丰控股；退出：传音控股、先导智能、南微医学、国瓷材料、宁德时代、胜宏科技、药明康德、长盈精密、风华高科

2020-12-31 新进：ST人福、完美世界、欧普康视、药明康德、风华高科；退出：三一重工、斯达半导、瑞联新材、老百姓、航天电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/8；退出 规避/错失 6/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。