大成盛世精选混合A
(002945)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
大成盛世精选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成盛世精选混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.21%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.67%)、资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：传音控股、保利发展、完美世界、广发证券、昊华科技。2021 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 6 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.2100% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0242 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 7.43% 调整至 10.21%，电子 由 6.15% 至 8.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 8.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三星医疗、东方财富、华友钴业、博腾股份，退出 传音控股、海大集团、紫金矿业、菲利华。Q3 再平衡：新进 中国宝安、华利集团、聚光科技、菲利华，退出 三星医疗、中航高科、药明康德、赣锋锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 传音控股、保利发展、完美世界、广发证券，退出 东方财富、中国宝安、华利集团、博腾股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、医药生物、食品饮料 等方向；净加仓 国防军工(+2.78pp)、房地产(+5.96pp)、基础化工(+3.84pp)；净降配 农林牧渔(-4.22pp)、医药生物(-8.84pp)、食品饮料(-15.7pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.71%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、军工/高端制造）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.67pp)；相应下降：资源/有色(-3.26pp)、军工/高端制造(-3.73pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.67pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.26% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.67pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 4.71% | 3.26% | 3.67% | +3.67 |
| 资源/有色 | 3.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.26 |
| 军工/高端制造 | 3.73% | 3.94% | 0.0% | 0.0% | -3.73 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 7.43% | 3.94% | 3.46% | 10.21% | +2.78 |
| 电子 | 6.15% | 0.0% | 0.0% | 8.31% | +2.16 |
| 非银金融 | 0.0% | 7.49% | 7.09% | 6.83% | +6.83 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.96% | +5.96 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.63% | +4.63 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.84% | +3.84 |
| 有色金属 | 3.26% | 8.13% | 4.06% | 3.71% | +0.45 |
| 电力设备 | 0.0% | 8.75% | 7.22% | 3.67% | +3.67 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.43% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 4.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.22 |
| 医药生物 | 8.84% | 13.71% | 4.45% | 0.0% | -8.84 |
| 食品饮料 | 15.7% | 7.69% | 9.11% | 0.0% | -15.70 |
| 交通运输 | 3.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.50 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 4.05% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 4.71% | 3.26% | 3.67% | +3.67 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 3.26% | 0% | 0% | 0% | -3.26 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 4.71% | 3.26% | 3.67% | +3.67 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三星医疗、东方财富、华友钴业、博腾股份、宁德时代、赣锋锂业；退出：传音控股、海大集团、紫金矿业、菲利华、贵州茅台、顺丰控股
2021-09-30 新进：中国宝安、华利集团、聚光科技、菲利华、贵州茅台；退出：三星医疗、中航高科、药明康德、赣锋锂业、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：传音控股、保利发展、完美世界、广发证券、昊华科技、钢研高纳、长盈精密；退出：东方财富、中国宝安、华利集团、博腾股份、泸州老窖、聚光科技、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 4.04 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 7.49 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 4.61 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.71 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三星医疗 | 4.04 | -22.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 4.09 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海大集团 | 4.22 | 4.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 3.5 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 菲利华 | 3.7 | 29.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 7.97 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 3.26 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 传音控股 | 6.15 | 0.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国宝安 | 3.96 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 聚光科技 | 4.05 | 43.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 菲利华 | 3.46 | 32.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华利集团 | 3.43 | 0.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.41 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 4.04 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.05 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航高科 | 3.94 | 5.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三星医疗 | 4.04 | -22.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 5.05 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广发证券 | 6.83 | -28.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 完美世界 | 4.63 | -36.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 钢研高纳 | 7.01 | -38.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 4.0 | -50.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 5.96 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 昊华科技 | 3.84 | -21.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 传音控股 | 4.31 | -39.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国宝安 | 3.96 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 4.7 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 7.09 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 聚光科技 | 4.05 | 43.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 博腾股份 | 4.45 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华利集团 | 3.43 | 0.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.41 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 6/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。