博时鑫源混合C
(003120)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
博时鑫源混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
博时鑫源混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.16%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.48%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：兴通股份、春秋航空、昱能科技、汇川技术、爱旭股份。2022 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 24 笔（规避 14 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.1600% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 公用事业、电力设备。
Q2 末换仓：新进 *ST宝鹰、三一重工、新疆众和、江河集团，退出 三峡能源、东南网架、中国平安、中国神华。Q3 再平衡：新进 中国神华、山西汾酒、捷佳伟创、旭升股份，退出 *ST宝鹰、三一重工、中国移动、新疆众和，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴通股份、春秋航空、昱能科技、汇川技术，退出 中国神华、山西汾酒、旭升股份、菲利华，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+2.05pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.48% | +0.48 |
| 资源/有色 | 0.48% | 0.0% | 0.4% | 0.0% | -0.48 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.81% | 2.07% | 0.75% | 2.86% | +2.05 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | 1.25% | +1.25 |
| 公用事业 | 0.88% | 0.0% | 0.0% | 0.58% | -0.30 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.65% | 0.0% | 0.48% | +0.48 |
| 建筑装饰 | 0.42% | 1.18% | 0.45% | 0.42% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.32% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.48% | 0.6% | 0.4% | 0.0% | -0.48 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.52% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.29% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.38% | 0.0% | 0.31% | 0.0% | -0.38 |
| 石油石化 | 0.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.29% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.9% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 通信 | 0.71% | 0.88% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.48% | +0.48 | 辅助配置 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0.48% | 0% | 0.4% | 0% | -0.48 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.48% | +0.48 | 辅助配置 | 汇川技术 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：*ST宝鹰、三一重工、新疆众和、江河集团、煜邦电力、福然德、禾望电气、立昂微；退出：三峡能源、东南网架、中国平安、中国神华、广汇能源、晶科能源、紫金矿业、长江电力
2022-09-30 新进：中国神华、山西汾酒、捷佳伟创、旭升股份、菲利华、赤峰黄金、迈瑞医疗、金石资源；退出：*ST宝鹰、三一重工、中国移动、新疆众和、煜邦电力、福然德、禾望电气、立昂微
2022-12-31 新进：兴通股份、春秋航空、昱能科技、汇川技术、爱旭股份、禾迈股份、绿能慧充、长江电力；退出：中国神华、山西汾酒、旭升股份、菲利华、赤峰黄金、迈瑞医疗、通威股份、金石资源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | *ST宝鹰 | 0.56 | 5.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三一重工 | 0.65 | -27.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 新疆众和 | 0.6 | -15.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 江河集团 | 0.62 | -0.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 禾望电气 | 0.64 | -31.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 福然德 | 0.73 | -8.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 立昂微 | 0.9 | -32.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 煜邦电力 | 0.63 | 3.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东南网架 | 0.42 | -20.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 0.36 | 28.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 长江电力 | 0.42 | 5.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 三峡能源 | 0.46 | 2.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国神华 | 0.38 | 11.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.37 | -3.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.48 | -17.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 晶科能源 | 0.38 | 21.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 菲利华 | 0.29 | -8.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 0.29 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.29 | 5.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.3 | -5.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 0.4 | -11.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国神华 | 0.31 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 旭升股份 | 0.32 | -10.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金石资源 | 0.52 | 18.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | *ST宝鹰 | 0.56 | 5.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三一重工 | 0.65 | -27.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 新疆众和 | 0.6 | -15.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国移动 | 0.88 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 禾望电气 | 0.64 | -31.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 福然德 | 0.73 | -8.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 立昂微 | 0.9 | -32.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 煜邦电力 | 0.63 | 3.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 汇川技术 | 0.48 | 1.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 绿能慧充 | 0.33 | 6.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 爱旭股份 | 0.68 | -12.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.58 | 1.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 0.8 | -2.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 兴通股份 | 0.45 | -0.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 禾迈股份 | 0.57 | -28.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 昱能科技 | 0.4 | -41.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 菲利华 | 0.29 | -8.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.29 | 5.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 通威股份 | 0.46 | -17.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 0.3 | -5.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 0.4 | -11.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国神华 | 0.31 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 旭升股份 | 0.32 | -10.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 金石资源 | 0.52 | 18.45 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 14/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。