博时鑫源混合C

博时鑫源混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

博时鑫源混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.31%，四季平均换手约89.9%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.54%)、消费/家电/面板(1.45%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.54%）。四季度新进Top10：中国神华、中金公司、中际旭创、京东方A、华菱钢铁。2023 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 17 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、石油石化。

Q2 末换仓：新进 ST人福、中国平安、中国核电、人民网，退出 东方盛虹、中国石化、中国神华、华能水电。Q3 再平衡：新进 中国石化、中金岭南、太极集团、横店东磁，退出 ST人福、人民网、华润三九、同花顺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 3.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国神华、中金公司、中际旭创、京东方A，退出 中国平安、中国核电、中国石化、中国石油，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、电力设备、公用事业 等方向；净加仓 传媒(+1.65pp)、通信(+1.57pp)、计算机(+1.54pp)；净降配 煤炭(-2.7pp)、基础化工(-2.31pp)、电力设备(-6.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.72%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST人福、中国平安、中国核电、人民网、华润三九、同花顺、国投电力、山东黄金、新华网；退出：东方盛虹、中国石化、中国神华、华能水电、捷佳伟创、派能科技、潞安环能、石英股份、隆基绿能

2023-09-30 新进：中国石化、中金岭南、太极集团、横店东磁、紫金矿业、罗博特科；退出：ST人福、人民网、华润三九、同花顺、山东黄金、新华网

2023-12-31 新进：中国神华、中金公司、中际旭创、京东方A、华菱钢铁、完美世界、巨星农牧、浪潮信息、生物股份、财通证券；退出：中国平安、中国核电、中国石化、中国石油、中金岭南、国投电力、太极集团、横店东磁、紫金矿业、罗博特科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 17/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。