中银量化精选混合A

中银量化精选混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

中银量化精选混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.04%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.45%)。四季度新进Top10：万年青、京新药业、北辰实业、星网锐捷、柳药集团。2018 年调仓：新进 27 笔（11 盈 / 16 亏）；退出 27 笔（规避 23 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、建筑材料。

Q2 末换仓：新进 今天国际、华帝股份、天通股份、恒立液压，退出 三诺生物、佳都科技、华新水泥、合众思壮。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 2.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华鲁恒升、恒华科技、新北洋、新奥股份，退出 今天国际、华帝股份、天通股份、广汇能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万年青、京新药业、北辰实业、星网锐捷，退出 恒华科技、新北洋、新奥股份、新安股份，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 盛屯矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：今天国际、华帝股份、天通股份、恒立液压、江特电机、科伦药业、美康生物、辰安科技；退出：三诺生物、佳都科技、华新水泥、合众思壮、永安药业、海南瑞泽、腾邦国际、金卡智能

2018-09-30 新进：华鲁恒升、恒华科技、新北洋、新奥股份、新安股份、新纶科技、星宇股份、洲明科技、经纬纺机、铁龙物流；退出：今天国际、华帝股份、天通股份、广汇能源、恒立液压、晶盛机电、江特电机、科伦药业、美康生物、辰安科技

2018-12-31 新进：万年青、京新药业、北辰实业、星网锐捷、柳药集团、梅花生物、江河集团、海信家电、盛屯矿业；退出：恒华科技、新北洋、新奥股份、新安股份、新纶科技、星宇股份、洲明科技、经纬纺机、铁龙物流

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/16；退出 规避/错失 23/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。