中银量化精选混合A

中银量化精选混合A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

中银量化精选混合A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.0%，四季平均换手约94.13%。四季度新进Top10：ST迪马、华夏航空、柳工、盈趣科技、重庆百货。2019 年调仓：新进 27 笔（16 盈 / 11 亏）；退出 27 笔（规避 15 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、建筑材料。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、兴业银行、凤凰传媒、华发股份，退出 万年青、共进股份、华泰股份、广东鸿图。Q3 再平衡：新进 上海医药、新国都、汇顶科技、物产中大，退出 中国平安、兴业银行、凤凰传媒、华发股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST迪马、华夏航空、柳工、盈趣科技，退出 上海医药、物产中大、皖维高新、盐津铺子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 房地产(+2.45pp)、电子(+1.58pp)、计算机(+1.56pp)；净降配 医药生物(-1.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：中国平安、兴业银行、凤凰传媒、华发股份、广电运通、恒瑞医药、新宝股份、深圳能源、蓝色光标、贵州茅台；退出：万年青、共进股份、华泰股份、广东鸿图、新国都、江山股份、现代制药、艾比森、辅仁药业、鸿路钢构

2019-09-30 新进：上海医药、新国都、汇顶科技、物产中大、皖维高新、盐津铺子、科达利、蓝光发展、金钼股份、闻泰科技；退出：中国平安、兴业银行、凤凰传媒、华发股份、广电运通、恒瑞医药、新宝股份、深圳能源、蓝色光标、贵州茅台

2019-12-31 新进：ST迪马、华夏航空、柳工、盈趣科技、重庆百货、金溢科技、首开股份；退出：上海医药、物产中大、皖维高新、盐津铺子、科达利、蓝光发展、闻泰科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/11；退出 规避/错失 15/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。