创金合信量化多因子股票C

创金合信量化多因子股票C 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信量化多因子股票C 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.52%，四季平均换手约98.23%。四季度新进Top10：ST长康、兴蓉环境、华润江中、外运发展、宁沪高速。2017 年调仓：新进 28 笔（12 盈 / 16 亏）；退出 29 笔（规避 18 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 公用事业、电子。

Q2 末换仓：新进 四方达、广汇物流、本钢板材、炬华科技，退出 四川成渝、山东如意、常铝股份、惠伦晶体。Q3 再平衡：新进 光明乳业、太阳纸业、孚日股份、文科园林，退出 四方达、广汇物流、本钢板材、炬华科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST长康、兴蓉环境、华润江中、外运发展，退出 光明乳业、太阳纸业、孚日股份、文科园林，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+1.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：四方达、广汇物流、本钢板材、炬华科技、珍宝岛、经纬辉开、苏州高新、通威股份、首商股份；退出：四川成渝、山东如意、常铝股份、惠伦晶体、科陆电子、粤水电、紫光股份、联建光电、银星能源

2017-09-30 新进：光明乳业、太阳纸业、孚日股份、文科园林、柳工、王府井、裕兴股份、西泵股份、远东传动、长江传媒；退出：四方达、广汇物流、本钢板材、炬华科技、珍宝岛、经纬辉开、苏州高新、诚志股份、通威股份、首商股份

2017-12-31 新进：ST长康、兴蓉环境、华润江中、外运发展、宁沪高速、江苏国信、深振业A、现代投资、聚力文化、蓝盾退；退出：光明乳业、太阳纸业、孚日股份、文科园林、柳工、王府井、裕兴股份、西泵股份、远东传动、长江传媒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/16；退出 规避/错失 18/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。