创金合信量化多因子股票C

创金合信量化多因子股票C 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信量化多因子股票C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.38%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST凯利、三角轮胎、东方日升、久立特材、佳发教育。2019 年调仓：新进 30 笔（14 盈 / 16 亏）；退出 30 笔（规避 19 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 房地产、机械设备。

Q2 末换仓：新进 世荣兆业、中闽能源、佳电股份、广汽集团，退出 卧龙地产、宋都股份、招商轮船、江南水务。Q3 再平衡：新进 万东医疗、中贝通信、光线传媒、岳阳林纸，退出 世荣兆业、中闽能源、佳电股份、广汽集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST凯利、三角轮胎、东方日升、久立特材，退出 万东医疗、中贝通信、光线传媒、岳阳林纸，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：世荣兆业、中闽能源、佳电股份、广汽集团、粤高速A、继峰股份、罗莱生活、金隅集团、长江传媒、龙江交通；退出：卧龙地产、宋都股份、招商轮船、江南水务、物产中大、石英股份、远东传动、通润装备、陕鼓动力、鸿路钢构

2019-09-30 新进：万东医疗、中贝通信、光线传媒、岳阳林纸、泰格医药、石大胜华、重庆啤酒、长城军工、长航凤凰、鹏鼎控股；退出：世荣兆业、中闽能源、佳电股份、广汽集团、粤高速A、继峰股份、罗莱生活、金隅集团、长江传媒、龙江交通

2019-12-31 新进：ST凯利、三角轮胎、东方日升、久立特材、佳发教育、光威复材、梦网科技、步步高、蓝晓科技、赢时胜；退出：万东医疗、中贝通信、光线传媒、岳阳林纸、泰格医药、石大胜华、重庆啤酒、长城军工、长航凤凰、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/16；退出 规避/错失 19/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。