鹏华安益增强混合D
(004100)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
鹏华安益增强混合D 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华安益增强混合D 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.46%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：中国平安、仙乐健康、博雅生物、口子窖、泸州老窖。2022 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.4600% |
| 平均换手 | 86.2000% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、社会服务。
Q2 末换仓：新进 三一重工、东方证券、中材科技、中炬高新，退出 兴业银行、和而泰、国电南瑞、建设银行。Q3 再平衡：新进 人福医药、宁波银行、广发证券、建设银行，退出 三一重工、东方证券、中材科技、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、仙乐健康、博雅生物、口子窖，退出 中炬高新、人福医药、嘉必优、宁波银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+3.0pp)；净降配 银行(-3.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 1.31% | 0.83% | 3.0% | +3.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.16% | 0.47% | 1.31% | +1.31 |
| 银行 | 5.19% | 1.18% | 1.7% | 1.21% | -3.98 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.82% | +0.82 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.81% | 0.51% | +0.51 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.33% | 0.49% | +0.49 |
| 交通运输 | 0.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.57 |
| 基础化工 | 0.59% | 0.56% | 0.64% | 0.0% | -0.59 |
| 机械设备 | 0.69% | 2.29% | 1.34% | 0.0% | -0.69 |
| 社会服务 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
| 电力设备 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
| 电子 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 钢铁 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.52% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三一重工、东方证券、中材科技、中炬高新、五粮液、平安银行、恒立液压、招商银行；退出：兴业银行、和而泰、国电南瑞、建设银行、抚顺特钢、招商轮船、苏试试验、邮储银行
2022-09-30 新进：人福医药、宁波银行、广发证券、建设银行、新希望、迪哲医药；退出：三一重工、东方证券、中材科技、五粮液、平安银行、恒立液压
2022-12-31 新进：中国平安、仙乐健康、博雅生物、口子窖、泸州老窖、浙商银行、海康威视、温氏股份、贵州茅台；退出：中炬高新、人福医药、嘉必优、宁波银行、容知日新、广发证券、建设银行、新希望、迪哲医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 平安银行 | 0.48 | -20.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.51 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中材科技 | 0.52 | -27.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三一重工 | 0.67 | -27.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.7 | -20.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 0.8 | -7.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方证券 | 1.16 | -24.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒立液压 | 0.52 | -26.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 和而泰 | 0.52 | 8.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 苏试试验 | 0.83 | -18.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 抚顺特钢 | 0.46 | 21.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 0.51 | -14.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.57 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 邮储银行 | 1.97 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商轮船 | 0.57 | 22.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 建设银行 | 1.65 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广发证券 | 0.47 | 8.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新希望 | 0.33 | -7.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.54 | 2.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 人福医药 | 0.35 | 36.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 建设银行 | 0.53 | 1.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迪哲医药 | 0.46 | 20.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.48 | -20.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.51 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中材科技 | 0.52 | -27.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三一重工 | 0.67 | -27.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方证券 | 1.16 | -24.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 0.52 | -26.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.72 | 13.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海康威视 | 0.82 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 博雅生物 | 0.51 | -4.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 0.49 | 4.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 仙乐健康 | 0.7 | -2.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.99 | 5.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国平安 | 1.31 | -2.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 浙商银行 | 0.49 | -2.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 口子窖 | 0.59 | 22.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广发证券 | 0.47 | 8.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新希望 | 0.33 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.54 | 2.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 人福医药 | 0.35 | 36.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中炬高新 | 0.83 | 15.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.53 | 1.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 嘉必优 | 0.64 | 16.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迪哲医药 | 0.46 | 20.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 容知日新 | 1.34 | 10.84 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 12/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。