鹏华安益增强混合D
(004100)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
鹏华安益增强混合D 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华安益增强混合D 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.41%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.16%)、消费/家电/面板(0.08%)。2024 年调仓：新进 20 笔（13 盈 / 7 亏）；退出 20 笔（规避 8 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.4100% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 公用事业、石油石化。
Q2 末换仓：新进 中国中铁、中国电信、中国石化、中国联通，退出 中国广核、中国核电、中矿资源、五粮液。Q3 再平衡：退出 中国中铁、中国电信、中国石化、中国联通，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 公用事业 等方向；净降配 公用事业(-2.15pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.16% | +0.16 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.08% | +0.08 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.77% | 0.0% | 0.0% | 0.29% | -0.48 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.25% | +0.25 |
| 银行 | 0.0% | 1.03% | 0.0% | 0.17% | +0.17 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.16% | +0.16 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.08% | +0.08 |
| 公用事业 | 2.23% | 0.0% | 0.0% | 0.08% | -2.15 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.38 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.53% | 0.48% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 石油石化 | 0.79% | 0.41% | 0.0% | 0.0% | -0.79 |
| 煤炭 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 通信 | 0.0% | 0.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.79 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.16% | +0.16 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.16% | +0.16 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国中铁、中国电信、中国石化、中国联通、中国铁建、农业银行、大秦铁路、宝钢股份、建设银行、招商银行；退出：中国广核、中国核电、中矿资源、五粮液、兖矿能源、华电国际、古井贡酒、广汇物流、广汇能源、泰格医药
2024-09-30 新进：—；退出：中国中铁、中国电信、中国石化、中国联通、中国铁建、农业银行、大秦铁路、宝钢股份、建设银行、招商银行
2024-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宝钢股份 | 0.27 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国石化 | 0.41 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.12 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国联通 | 0.36 | 13.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.48 | -4.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国铁建 | 0.3 | 3.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 农业银行 | 0.37 | 10.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 0.19 | 0.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国电信 | 0.27 | 9.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 建设银行 | 0.54 | 7.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 0.35 | -18.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.42 | -16.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中矿资源 | 0.38 | -27.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国广核 | 0.63 | 14.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 泰格医药 | 0.79 | -8.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华电国际 | 0.88 | 1.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 兖矿能源 | 0.41 | -4.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 0.79 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广汇物流 | 0.53 | -26.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国核电 | 0.72 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宝钢股份 | 0.27 | 4.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石化 | 0.41 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.12 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国联通 | 0.36 | 13.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 0.48 | -4.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国铁建 | 0.3 | 3.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 农业银行 | 0.37 | 10.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国中铁 | 0.19 | 0.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国电信 | 0.27 | 9.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 建设银行 | 0.54 | 7.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.08 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.06 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.07 | -12.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.16 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中信证券 | 0.06 | -9.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.11 | 10.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.23 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.08 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.06 | 12.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.12 | -1.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
汇总：新进 盈/亏 13/7；退出 规避/错失 8/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。