金鹰周期优选混合A
(004211)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
金鹰周期优选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰周期优选混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.69%，四季平均换手约77.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(12.54%)。四季度新进Top10：一心堂、天合光能、宁德时代、振华科技、隆基绿能。2021 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.6900% |
| 平均换手 | 77.3700% |
| 持股集中度 | 0.0372 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 47.97%，医药生物 由 0% 至 9.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中微公司、新莱应材、格尔软件、电连技术，退出 华正新材、扬杰科技、旺能环境、生益科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 31.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 博腾股份、天赐材料、康龙化成、晶澳科技，退出 中微公司、南亚新材、新莱应材、格尔软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一心堂、天合光能、宁德时代、振华科技，退出 博腾股份、天赐材料、康龙化成、爱尔眼科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、电子、环保 等方向；净加仓 电力设备(+47.97pp)、医药生物(+9.38pp)、国防军工(+4.03pp)；净降配 机械设备(-6.38pp)、电子(-44.14pp)、环保(-4.76pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.61%→12.54%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+12.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 12.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 12.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.61% | 12.54% | +12.54 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 31.94% | 47.97% | +47.97 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 24.75% | 9.38% | +9.38 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.03% | +4.03 |
| 机械设备 | 6.38% | 12.98% | 0.0% | 0.0% | -6.38 |
| 电子 | 44.14% | 35.22% | 0.0% | 0.0% | -44.14 |
| 环保 | 4.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.76 |
| 计算机 | 0.0% | 17.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 5.61% | 12.54% | +12.54 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 5.61% | 12.54% | +12.54 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中微公司、新莱应材、格尔软件、电连技术、神州信息、紫光股份；退出：华正新材、扬杰科技、旺能环境、生益科技、胜宏科技、闻泰科技
2021-09-30 新进：博腾股份、天赐材料、康龙化成、晶澳科技、爱尔眼科、福斯特、药明康德、锦浪科技、阳光电源、隆基股份；退出：中微公司、南亚新材、新莱应材、格尔软件、汉威科技、电连技术、神州信息、紫光股份、联创电子、金安国纪
2021-12-31 新进：一心堂、天合光能、宁德时代、振华科技、隆基绿能；退出：博腾股份、天赐材料、康龙化成、爱尔眼科、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 神州信息 | 5.83 | -13.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫光股份 | 5.79 | 13.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 新莱应材 | 6.13 | 43.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 电连技术 | 5.77 | 48.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 格尔软件 | 5.6 | -14.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中微公司 | 6.81 | -8.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 旺能环境 | 4.76 | -13.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 扬杰科技 | 7.28 | 53.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 胜宏科技 | 4.67 | -6.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 生益科技 | 4.28 | 3.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 闻泰科技 | 5.69 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华正新材 | 5.81 | -9.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 5.72 | 40.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 5.31 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 6.56 | -20.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 5.61 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 博腾股份 | 5.27 | -6.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 5.01 | -34.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 锦浪科技 | 4.93 | -4.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 5.28 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 7.91 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福斯特 | 5.09 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 神州信息 | 5.83 | -13.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫光股份 | 5.79 | 13.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 联创电子 | 8.34 | 25.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金安国纪 | 7.26 | -5.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汉威科技 | 6.85 | 20.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新莱应材 | 6.13 | 43.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 电连技术 | 5.77 | 48.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 格尔软件 | 5.6 | -14.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中微公司 | 6.81 | -8.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南亚新材 | 7.04 | 19.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 振华科技 | 4.03 | -8.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 一心堂 | 3.0 | -38.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 6.87 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天合光能 | 8.44 | -25.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 5.31 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 6.56 | -20.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 博腾股份 | 5.27 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康龙化成 | 5.01 | -34.42 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 12/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。