金鹰周期优选混合A

金鹰周期优选混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰周期优选混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.3%，四季平均换手约91.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(10.42%)。四季度新进Top10：东方证券、中信证券、中国国航、山东黄金、山金国际。2022 年调仓：新进 26 笔（11 盈 / 15 亏）；退出 26 笔（规避 24 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 有色金属 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 15.68%，有色金属 由 0% 至 14.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海机场、中国东航、南方航空、泸州老窖，退出 傲农生物、君实生物、复星医药、巨星农牧。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 37.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东威科技、利元亨、厦门钨业、奥特维，退出 上海机场、中国东航、中国国航、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方证券、中信证券、中国国航、山东黄金，退出 东威科技、利元亨、厦门钨业、奥特维，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、社会服务、食品饮料 等方向；净加仓 纺织服饰(+4.43pp)、有色金属(+14.87pp)、汽车(+4.44pp)；净降配 医药生物(-10.22pp)、社会服务(-9.72pp)、食品饮料(-5.71pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→10.42%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+10.42pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.42%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：上海机场、中国东航、南方航空、泸州老窖、白云机场、重庆啤酒；退出：傲农生物、君实生物、复星医药、巨星农牧、温氏股份、牧原股份

2022-09-30 新进：东威科技、利元亨、厦门钨业、奥特维、帝尔激光、捷佳伟创、晶盛机电、科德数控、迈为股份、高测股份；退出：上海机场、中国东航、中国国航、南方航空、泸州老窖、白云机场、贵州茅台、重庆啤酒、锦江酒店、首旅酒店

2022-12-31 新进：东方证券、中信证券、中国国航、山东黄金、山金国际、广发证券、春秋航空、森麒麟、紫金矿业、老凤祥；退出：东威科技、利元亨、厦门钨业、奥特维、帝尔激光、捷佳伟创、晶盛机电、科德数控、迈为股份、高测股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/15；退出 规避/错失 24/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。