金鹰周期优选混合A

金鹰周期优选混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰周期优选混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约70.57%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、中信证券、力量钻石、同花顺、国联民生。2024 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 计算机 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 23.07%，计算机 由 0% 至 11.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 北方铜业、山金国际、赣锋锂业、赤峰黄金，退出 兴业银锡、华电国际、浙能电力、皖能电力。Q3 再平衡：新进 中国船舶、中国重工、中国铝业、兴业银锡，退出 北方铜业、山东黄金、西部矿业、赣锋锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 23.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、中信证券、力量钻石、同花顺，退出 中国重工、中国铝业、中金黄金、山金国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业 等方向；净加仓 计算机(+11.18pp)、基础化工(+4.92pp)、非银金融(+23.07pp)；净降配 有色金属(-41.31pp)、公用事业(-19.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（41.28%→53.05%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-41.28pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 41.28pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中金黄金、山东黄金、紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：北方铜业、山金国际、赣锋锂业、赤峰黄金、铜陵有色；退出：兴业银锡、华电国际、浙能电力、皖能电力、银泰黄金

2024-09-30 新进：中国船舶、中国重工、中国铝业、兴业银锡、玉龙股份；退出：北方铜业、山东黄金、西部矿业、赣锋锂业、铜陵有色

2024-12-31 新进：东方财富、中信证券、力量钻石、同花顺、国联民生、平煤股份、顶点软件；退出：中国重工、中国铝业、中金黄金、山金国际、玉龙股份、紫金矿业、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。